汽车行业是我国国民经济的支柱产业之一,在国家宏观调控下,在新能源汽车的兴起下,汽车行业正经历着重大变革。在发展的浪潮中,公司不仅面临着汽车被其他运输方式替代的替代风险,也面临着财务风险等风险。公司的资本结构不仅影响着公司融资方式的选择,也影响着公司的经营绩效,因此优化资本结构,降低公司的经营风险,提高经营绩效,公司在应对发展浪潮带来的机会与风险时才能更加从容。本文运用资本结构的权衡理论与优序融资理论以及生命周期理论,对汽车行业目前的资本结构现状进行分析,发现汽车行业资本结构存在资产负债率较高、流动比率和债权资金成本适中以及股权集中程度较高等现象。以经营绩效指标来衡量企业价值,通过因子分析法将公司的经营绩效进行量化并排序,选取经营绩效得分为正数的公司的相关数据,并据此确定汽车行业资本结构三方面的最优区间:权益结构最优区间为资产负债率处于38.29%～54.31%;流动比率的最优区间为1.29～2.38,无成本负债占比的最优区间为73.04%～89.49%,低成本负债占比的最优区间为6.50%～18.75%,高成本负债占比的最优区间为1.26%～10.96%;股权结构最优区间为第一大股东持股比例处于37.31%～51.97%,前十大股东持股比例之和处于59.61%～74.33%,第一大股东与第二大股东持股比例的比值处于2.85～23.32。选择A公司为研究对象,将A公司的资本结构与行业的最优区间进行比较,发现A公司资本结构三方面均存在问题:资产负债率过高、无成本负债占比较小以及高成本负债占比大和前十大股东持股比例偏低。分析发现产生这些问题的原因为A公司盈利能力不强导致依靠外部融资、商业信用利用少和关联方长期借款的便利性以及股东多数为持股较少的自然人。再以行业资本结构的最优区间作为A公司资本结构优化的目标,从三方面提出A公司资本结构的优化建议:通过提高产品竞争力、增加市场占有率以及加强应收账款管理来提升盈利能力进而增强内部融资能力;通过善用商业信用以及适当增加短期借款来降低高成本负债占比,进而降低资金成本;通过引入机构投资者集中股权来增加前十大股东持股比例,进而增加股权制衡程度。