可转换公司债券在中国证券市场上出现已有十年历史,作为一种较新的融资工具,其越来越受到市场的重视,如今已成为企业市场融资的主要筹资方式之一.然而,因可转换公司债券有着较股票、普通债券更为复杂的特性,所以其发行难度较大.一支成功的可转换公司债券是融资者与投资者利益均衡的结果,可转换公司债券的条款设计则是这种均衡的具体体现.该论文努力尝试将可转换公司债券的设计原则同中国的实际情况有机地结合起来,通过比较找出中国可转换公司债券的设计的基本原则,从而为中国可转换公司债券的设计提供一种理论与实践相结合的操作指南.因此,论文首先对可转换公司债券的概念、设计创新的历程及设计原则、实际意义加以系统研究,以此作为必要的理论铺垫.研究内容主要包括票面利率及设计原则、债券期限及其设计原则、转换价格及其设计原则、赎回条款及其设计原则、回售条款及其设计原则、强制转换条款及其设计原则.理论研究的目的在于掌握可转换公司债券设计的基本思想,找出设计的一般规律.在此基础上,论文尝试以可转换公司债券的成功发行为标准,从可转换公司债券设计方面比较中国已发行的可转换公司债券,找出中国可转换公司债券的设计缺陷.最后,针对缺陷提出自己的建议.论文共分为四部分:一、可转换公司债券概述;二、可转换公司债券的基本要素及设计原则;三、中国可转换公司债券设计的比较与分析;四、中国可转换公司债券设计的缺陷与建议.