长期以来我国股票市场投资者只能单边做多，无法利用做空机制对资本进行套期保值和风险规避。2008年全球金融危机爆发后，我国股票市场出现了大幅暴跌的现象，投资者更加迫切需要可以进行套期保值的工具来有效减少损失。2010年我国金融期货交易所正式推出了沪深300股指期货，标志着我国金融市场体系的进一步完善。五年多的时间，我国金融市场面临了诸多内外部挑战，特别是从2014年底至2015上半年我国股票市场短期内出现了巨幅震荡的现象。在这一过程中股指期货与现货市场的信息传递机制怎样？两市场在价格发现中的主导地位如何？是否具有波动传递性？这些问题逐渐成为我国股指期货市场未来发展的焦点。　　本文正是在上述背景下对沪深300股指期货与指数现货之间的信息溢出效应进行研究，文章分为五个部分：首先是绪论部分；第二章对国内外相关文献进行了回顾和评述；第三章从均值溢出和波动溢出两方面对相关理论基础进行了分析；第四章为实证检验部分，包括研究设计和实证分析；最后一章对研究结果进行归纳和解释，并根据研究结论提出相应的对策建议及研究展望。　　本文选取2012-2015年我国沪深300股指期货与指数现货市场5分钟高频数据为样本，并按照行情趋势对数据进行筛选处理，从市场总体与上涨、震荡和下跌不同行情两个层面对沪深300股指期货与现货间均值溢出效应和波动溢出效应进行了实证检验。结果显示，在总体情况下，沪深300股指期货与现货市场存在双向的价格引导关系，股指期货的价格领先时间约为50分钟，而现货价格领先时间不超过5分钟，且股指期货在价格发现中处于主导地位。沪深300股指期货对现货市场存在单向的波动溢出效应，指数现货的波动溢出效应总体不显著，两市场的杠杆效应也不显著；在不同行情下，沪深300股指期货对现货的价格领先时间为30分钟至50分钟，而只在行情上涨阶段现货价格对期货价格存在5分钟的领先。同样，期货市场对现货市场的波动溢出效应较为显著，只在行情下跌阶段现货市场存在对期货市场的波动溢出效应。在行情下跌和震荡阶段两市场存在杠杆效应。