近年来,中国经济发展势头强劲,根据统计局发布的数值来看,2015中国GDP同比增长值为6.9%,2016年中国GDP同比增长值为6.7%,我国的经济情况保持了总体平稳的发展态势。其中,上市公司作为一股重要的推动力量,能够助推我国的市场经济迅猛发展。然而上市公司的发展,又离不开我国的证券市场,近年来,“证券”二字已经在生活中屡屡提及,越来越多的企业和民众投入到证券行业中,可见证券对于国民经济发展的重要性。同时,证券和股票也越来越成为人民大众的一种积极的投资方式,逐渐融入到人民大众的生活中。本文主要分为五大章节,第一章节主要介绍了背景、现状、方法和目的、框架,第二章通过运用时间序列分析的原理分析近几年来年上证150指数的收盘价格,得出收盘价的走势,对时间序列数据在经典学派与贝叶斯学派下分别采取不同分析方法。首先运用时间序列的分析方法分析我国证券行业的股票波动情况,其中涉及到了利用ARMA模型拟合时间序列,利用GARCH模型观测上证150指数是否具有波动持续的特性,利用EGARCH模型观测上证150指数是否还会具有杠杆效应。第三章则借助Cook距离对可能存在的异常点进行判断。第四章运用贝叶斯结合MCMC(马尔柯夫蒙特卡罗)方法进行GARCH(1,1)模型的估计。第五章是对文章的总结和展望。股票的波动率对投资者和证券行业监管及发展有着重要的参考价值,我们可以通过分析得出股票波动水平的各项结论,为投资者和企业经营者以及证券行业的监管者提供投资方向、参考和建议。