2010年4月中国沪深300股指期货合约上市，股指期货市场的有效性一直是相关领域的研究者所重点关注的问题。Hurst指数是分形市场理论中对市场特征进行描述的统计量，可以描述市场有效性程度。本文旨在利用Hurst指数研究中国沪深300股指期货市场的有效性，并利用高频交易策略的实证研究验证Hurst指数对市场有效性程度度量的可靠性。本文首先利用分形市场理论中的Hurst指数对沪深300股指期货市场的有效性进行了研究。用股指期货的高频行情数据，分别计算了2012年1月到2013年4月间16个当月合约的Hurst指数，结果显示Hurst指数不同程度偏离0.5，说明在不同时期股指期货市场具有持久性或反持久性，说明价格不是处于随机游走状态，市场是非弱式有效的，利用历史数据进行技术分析是可以获得超额收益的。本文通过高频交易策略的实证研究对Hurst指数对市场有效性程度度量的可靠性进行了验证。构建了一个趋势策略和一个震荡策略，利用将近300个交易日的高频历史数据对策略进行回测，研究了回测收益与Hurst指数之间的关系。发现趋势策略收益与Hurst指数有显著的正相关关系，即Hurst指数高的交易日，趋势策略倾向有高的收益；震荡策略收益与Hurst指数有显著的负相关关系，即Hurst指数低的交易日，震荡策略倾向有高的收益。然后研究了策略在不同Hurst指数区间的交易日进行回测收益的变化情况，发现可以实现仅在部分交易日交易而获得较在全部交易日交易高的收益，说明Hurst指数的确区分了市场的不同行情，验证了Hurst指数对股指期货市场有效性度量的可靠性。