如今,注册会计师审计在资本市场信息披露中起着越来越重要的作用,因此审计质量也受到业界人士的格外关注。由于审计市场的信息不对称性,投资者很难直接观测审计服务的质量。而声誉可以显著降低审计服务供求双方交易成本、增加财务报告信息透明度、抑制客户盈余管理行为,所以往往作为审计质量的信号显示机制,成为了判断审计质量高低的依据。所以企业有动机寻求高声誉的事务所,事务所为了实现超额收益也有建立维护自身声誉的需求。然而近几年,会计师事务所却陷入了声誉困扰,审计失败、违规被惩戒的消息屡屡爆出,增添了广大投资者对注册会计师的怀疑以及对资本市场运行秩序的担忧。近期会计师事务所接连违规被罚,特别是知名的会计师事务所屡次被惩戒,不禁引起了人们的思考:会计师事务所的声誉机制是否仍可有效运行,监管部门的惩处对提高注册会计师行业的审计质量是否能起到促进作用,声誉受损后的会计师事务所自身审计质量将会如何变化。本文首先对国内外已有研究成果和相关基础理论进行了梳理总结,找出自身研究空间,并提出了研究问题:事务所声誉受损后的审计质量变化。随后采用实证研究的方法,将被审计客户的盈余管理程度,即可操纵性应计利润,作为审计质量的衡量指标,研究选取了 2009-2013年被证监会行政处罚的会计师事务所进行分析,比较其处罚前后两年的审计质量变化情况,并在此基础上针对事务所规模和声誉受损后的新老客户变动进行进一步的扩展分析。实证分析后得出结论:会计师事务所声誉受损后的审计质量与受损前相比有所提高,规模较大的会计师事务所声誉受损后审计质量的提高更显著。而在声誉受损后整体审计质量提高的同时,事务所的新增客户的审计质量低于原有客户的审计质量。最终在此基础上提出政策建议,要提高行业监管效率,进一步促进会计师事务所做大做强。