作为一种金融创新产品,资产证券化业务最早出现在上世纪70年代的美国。几十年来,资产证券化由美国起航,80年代传播到欧洲、拉丁美洲,90年代传播到亚太区,随着资产证券化的不断演进,它早已成为除股票、债券以外十分重要的融资方式之一。资产证券化业务进入我国的时间较晚,2005年我国才正式开始试点工作,2008年美国次贷危机引发的全球金融危机与资产证券化有关,国内就暂停了两年的试点工作,于2012年正式重启试点。近年来,我国资产证券化业务的发展十分迅速,基础资产类型越来越多,发行规模也逐渐扩张,获得了越来越多的投资者的青睐,交易市场日渐活跃。资产证券化作为一种新型的融资工具,能够增加发行主体的融资途径,有效满足其融资需求,降低经营风险。商业银行是资产证券化的重要发行群体,且商业银行在我国经济体系中占据着不可或缺的重要地位,其经营状况对整个金融体系乃至经济体系都有着十分重大的影响。因此,本文的研究主题是信贷资产证券化对商业银行盈利能力的影响,并在此基础上,进一步研究信贷资产证券化对资产规模不同的商业银行盈利能力的影响有何差别,以及信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的具体路径,分析研究结论,并针对性地提出借鉴建议。本文主要分为五个部分进行论述。首先,对本文的研究背景和研究意义进行简要阐述,再根据国内外已有的研究成果进行搜集,比较异同,并简述本文主要的研究方法和创新点。其次,详细介绍商业银行信贷资产证券化的相关理论与在我国的实践,包括相关概念和分类,以及资产证券化操作的一般流程、在我国的发展历程和现状等,以便于进一步对研究主题进行理论分析和实证分析。总体来说,信贷资产证券化业务在我国经历了试点、停滞、重启和快速发展这几个阶段,近年来的快速发展主要体现在发行量和金额呈指数形式增长,信贷资产证券化品种逐渐丰富等方面。再次,从理论层面,对信贷资产证券化对商业银行盈利能力产生的影响进行分析,得出相应的理论假设,此处还结合杜邦分析理论,分析了信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的具体路径,这为后文的实证分析奠定了基础。又次,通过运用固定效应模型等回归方法,对信贷资产证券化活动比较活跃的16家商业银行的2012年第二季度-2019年第三季度的样本面板数据进行实证分析,并对实证结果进行稳健性检验,最终得出以下结论:一是信贷资产证券化能够有效提高商业银行的盈利能力,二者呈现显著的正相关关系;二是信贷资产证券化对中小型商业银行盈利能力的提升效果要明显好于对大型商业银行盈利能力的提升效果;三是商业银行的信贷资产证券化活动主要通过提高资产周转率和杠杆率来影响其盈利能力。最后,本文在理论分析和实证分析的基础上,从多个角度对商业银行进行信贷资产证券化业务提出合理的政策建议,具体主要包括以下几点:根据银行自身状况实施适当的资产证券化策略;做好风险防控,加强风险管理;擅用金融科技,提高创新能力;减少交易费用,降低发行成本;完善统一信用评级体系和信息披露规则。