发展REITs不仅能让房地产在严格管控下获得更多的融资渠道,还可以优化企业资产负债结构,从而吸引更多的融资。因此,REITs被认为是房地产行业扩充融资渠道的一个重要金融工具。鉴于此,本文首先阐述了以汇率对REITs收益率影响的相关概念以及文献资料,通过对文献的梳理构建了汇率决定的流量导向模型、股票导向模型,研究汇率对REITs收益率的影响。然后,通过对我国REIIs发展现状及收益状况的分析,概述我国房地产投资信托基金（REITs）发展状况。进而,分析了中国发展REITs的必要性以及汇率对REITs收益率影响的机制。最后,在确定数据与指标等内容的基础上,以实证研究的方式分析汇率对我国REITs收益率影响。结果发现:一年期银行贷款利率与上证房地产指数之间成负效应,一年期银行贷款利率与房地产投资总额之间成正效应;人民币实际有效汇率与上证房地产指数相互作用;短期内人民币实际有效汇率对上证房地产指数正向冲击时,当期内反应不敏感,存在一定的滞后性,当期汇率波动一般都是在下一期的上证房地产指数中表现出变化;人民币实际有效汇率可以更好地解释被解释变量房地产指数。基于实证结论,我们提出了如何建立完善的汇率形成机制、建立REITs市场外汇风险防范机制、增强企业应对汇率风险的能力三个方面政策建议。