金融周期与经济周期的关系分析是当代经济学的热门问题,本文通过对2000年-2018年的月度数据进行实证分析,系统地探究了金融周期与经济周期二者之间的相关性与波动性关系,基于此比较了金融周期、信贷周期、货币周期与经济周期之间的相互作用,以考察金融周期变动对经济周期的核心作用机制。研究内容主要包括以下几点:首先,介绍本文的研究背景与探索金融周期和经济周期相关性的意义,并对国内外在金融周期、经济周期和二者关系方面的研究文献进行梳理,归纳已有的研究成果和研究方法。基于此提出本文的研究内容及方法,总结创新点与不足。其次,描述并剖析金融周期与经济周期的含义,并梳理二者理论的发展脉络,揭示研究金融周期与经济周期相关性的必要性。基于此通过选取多个金融变量并通过具有时变性的向量自回归模型(TVP-VAR模型)构建金融状况指数(Financial Condition Index,FCI)以此作为衡量金融周期的经济指标,并选取工业增加值增速和通货膨胀率两个经济指标从产出和价格两方面测度经济周期。再次,基于前文得出的FCI指数和经济指标对金融周期与经济周期的相关性和波动性进行实证分析,检验金融周期与经济周期的相互作用以及金融周期是否可以预测经济周期波动。通过TVP-VAR模型进一步实证分析金融周期、信贷周期、货币周期与经济周期之间的相互作用关系,从而考察金融周期对经济发展的核心作用。最后,在实证结果和理论分析的基础上,归纳研究结论与提出相关政策。本文得到以下主要结论:一方面金融周期对我国经济周期在一定程度上可以起到预测作用并且实体经济对金融发展也具有一定指示作用。另一方面金融周期对经济周期的冲击,相较于信贷周期与货币周期而言,表现更为显著。政府应加快完善金融状况指数的编制及实施其他有针对性的政策,这对我国进行金融系统改革、防范金融风险及稳定经济发展具有重大的现实意义。