利率市场化改革是我国金融体制改革的重要一步。从党的十四届三中全会(1993年)提出利率市场化改革至今,我国利率市场化改革经历了近二十个年头。遵循“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额”的改革思路,目前我国已开放了除活期利率以外的所有存贷款利率的定价权,利率市场化改革已进入收尾阶段。银行业作为垄断性行业是利率管制的受益者,长期享受着高利差带来的高收益。我国商业银行业务模式陈旧,这样的经营模式很难适应利率的全面放开。本文将把着眼点放在我国的城市商业银行上,通过对具有代表性的城市商业银行-S银行进行分析,研究其盈利能力、资产质量和业务结构是如何受到利率市场化改革影响的。通过分析我们看到,S银行的净息差虽然在减少,但由于出色的成本控制,银行总的盈利能力没有受到影响;银行资产质量在近几年有了一定提升,资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等指标都好于上市银行平均水平;在业务结构方面,S银行也悄然进行着调整,正逐步从过去的依赖存贷款业务向多元化发展。然后从点到面,分析我国的城市商业银行应如何在利率市场化全面放开的未来进行发展,主要可以通过发展中间业务、负债业务、零售业务、资金业务和理财业务来调整目前的业务结构和业务模式。最后文章对我国城市商业银行未来发展进行展望,城商行可以从以下几方面进行改革并寻求新的发展突破口:加快银行自身体制机制改革,提高风险管理、应对能力,做好混业经营布局,发展互联网金融。