自20世纪80年代首个股指期货合约在美国诞生以来,尽管只有短短的二十多年发展历史,股指期货在世界范围的交易规模和市场影响力得到了异常迅速的增长,成为20世纪最为成功的期货品种之一。但是股指期货作为一种高杠杆性的金融投资工具,在给投资者带来巨大收益的同时也存在着很大的市场风险,因此在我国即将推出股指期货之际,讨论股指期货的推出对股票现货市场的影响无论对于投资者还是政策制定者都具有重要的现实意义。论文从股指期货发展的一般规律和基础理论出发,采取理论和实证相结合的分析方法,联系成熟市场和新兴市场推出股指期货的经验,并分析了两个类型的市场引进股指期货后对股票现货市场的影响,以期为我国推出股指期货提供经验借鉴。论文运用线性GARCH模型和非线性GARCH模型——STGARCH模型,并在模型中引入虚拟变量的分析方法,对亚洲金融市场具有代表性的股指期货——日经N225股指期货和新兴股指期货——台湾加权TAIFEX股指期货的股票现货市场数据取样,并进行了研究和实证分析,得出了两个市场股指期货的推出对股票现货市场的信息效率和波动性影响的结论——股指期货交易加大了股价的波动性,但改善了现货市场的信息反应速度与品质。在此基础上,归纳了比较研究的结果,并运用于中国开设股指期货的现实课题研究,就中国的股指期货实践研究提出了本研究独立的观点和建议。