股票市场是金融市场的重要组成部分。随着金融危机袭遍全球,金融风险管理越来越受到人们的普遍关注。使用有效的风险管理方法对于预测和控制金融市场风险至关重要。　　 分形理论是非线性科学研究中十分活跃的一个分支,它的研究对象是非线性系统中不光滑和不规则的几何体。多重分形是从系统的局部出发研究其最终整体特征的方法,它主要借助统计物理的方法讨论概率的分布规律。　　 本论文主要运用多重分形理论研究上证指数价格高频时间序列的波动规律。首先,对上证进行多重分形分析,证明无论是日内还是多日的指数价格,其波动均服从多重分形随机游走。接着,本文分析了平稳时间序列和波动异常序列的多重分形谱特征,比较和总结了该时段展现的多重分形谱演化过程,并做出相应地解释。最后,为进一步揭示多重分形谱参数作为风险度量指标的指示作用,选取指数147天的数据进行多重分形谱分析,总结谱参数与传统风险度量——方差之间的关联关系,得到相应的拟合方程。　　 目前很少有人将多重分形谱参数与传统风险度量指标联系在一起,本文的研究对揭示多重分形谱如何指示风险提出了新的解释,将对多重分形谱在风险管理中的应用和我国股票交易市场的金融监管方法创新提供一定的指导意义。