由于审计质量问题越来越被资本市场的所重视,上市公司频繁变更会计师事务所的现象也逐渐引起监管部门的注意。2020年12月31日伴随着退市新规落地,其影响在市场中已经开始显现。截止至2021年6月初,退市公司数量较往年明显增加,而我国上市公司中发生审计机构变动的情况也呈现上升的态势。ST公司不同于A股市场上的其他公司,与一般公司相比,不仅自身存在严重的财务问题还面临着退市的危机。在新规下,ST公司为化解退市危机不仅需要获得标准的审计意见,相应的财务数据也必须得到改善。会计师事务所一旦不能满足ST公司的要求时,ST公司就会发生变更会计师事务所的行为。“恶意”的变更不仅会扰乱证券市场秩序,造成不良的影响,而会计师事务所作为独立的第三方亦未能履行其职责,以致审计质量无法保证,加以“修饰”后的审计报告从而会误导财务报表使用者的判断。回顾梳理过往中外文献,在众多研究促使上市公司变更会计师事务所的因素中,大多都是将上市公司作为一个研究对象,仅有极少数的文献单独对不同类型的上市公司进行研究。因此,将这一缺口作为突破点,试图厘清ST公司发生变更会计师事务所这一行为的动因及其影响,和在会计师事务所的选择上的特点。本文主要以委托代理理论、信号传递理论、“经济人”假设为基础来进行论证。随后搜集了国内外与选题相关的文献并进行了梳理,归纳出促使上市公司变更会计师事务所的因素以及变更后带来的后果,并对其进行综述和评述。紧接着,分别对上市公司变更会计师事务所制度、退市制度、ST制度进行了详细的说明。其次,对我国A股市场上ST公司变更事务所的情况进行系统地分析,整理2014年至2020年里ST公司发生的113次会计师事务所变更情况,分别从披露变更原因情况、变更类型、变更方向三方面进行详细地阐述。在此基础上展开本文的案例部分,*ST新亿八年间进行了五次事务所变更,极具有代表性,所以将其作为本文案例研究对象。首先,介绍了*ST新亿的背景、股权结构以及多次变更事务所的情况,并说明选择其作为案例对象的具体原因。其次,从多个方面进行剖析*ST新亿八年五次变更会计师事务所的动因,包括:掩饰财务困境、传递积极信号、审计意见购买、盈余管理等原因。最后,分析了五次换所对审计费用和审计质量的影响,以及带给市场反应的变化。结合研究结论和我国现状分析,认为监管部门要强化监督,相关制度需要进一步完善以管制ST公司肆意变更事务所的行为;会计师事务所应加强自身约束,保持更高的独立性并谨慎承接审计委托以促进审计市场的公平竞争、维护审计市场的正常秩序;投资者应重视上市公司的变更行为,能够自主分析判断其真实变更原因,并提高自身对风险识别的能力以不被“利好”信息随意操控、避免盲目投资造成损失。