可转换债券（简称“可转债”）是我国公司债券市场的一个重要组成部分,复杂的条款设计使其定价难度较普通债券或股票明显提高,目前我国市场尚缺少相对成熟和准确的定价工具。而合理定价是保证市场运行良好的一个重要条件,所以本文对我国可转债进行了定价方法的改进和应用研究。本文先通过介绍我国可转债条款设计特点,以及比较分析几种主要可转债定价方法的适用性和可行性,说明了最小二乘Monte Carlo（Least Square Monte Carlo,简称“LSM”）方法在解决我国可转债定价问题方面具有一定的相对优势。但LSM方法也存在一些局限性,本文进一步结合我国国情分析了该方法存在的不足及改进思路。本文提出的改进方法主要包括:以低偏差序列代替传统Monte Carlo方法的伪随机序列、以EGARCH模型估计的正股价格波动率代替历史波动率、对债权性现金流和转股现金流分别采用不同利率进行贴现以及结合我国可转债的特殊条款进行模型算法调整。基于改进后的LSM方法,本文对国内市场2018年1、2月份上市的18只可转债进行了定价分析。结果显示改进后的LSM方法在收敛速度和定价精度方面较原方法有所提高,故而具有一定的实际应用价值,以及股市行情表现、投资者对企业未来发展和市场走势的预期等市场因素均可能造成实际价格与理论价值的偏离。