该文主要研究了投资者信念互异的金融市场中的一类资产定价模型,并讨论它们的动力学性质,包括稳定性和分岔.第一章简单介绍了现代金融中主要的资产定价理论及发展,并重点介绍了行为金融学的产生和研究成果.行为金融学更多的考虑了金融市场中一些人为的和心理的因素,在上个世纪末得到一定程度的发展.BH模型考虑金融市场中投资者的信念互异,近年来讨论较多,我们在本章中作了简要介绍.第二章以BH模型为基本框架,考虑基本分析者的人数比例保持不变,而持不同技术分析策略的投资者的人数在不断演化,同时假设市场上风险资产的人均持有量Z<,s>≥0,建立了该文的模型.另外,还简单介绍了中心流形定理和分岔的基本理论.第三章考虑两种技术分析策略同为趋势追逐的情形,运用局部稳定性理论和分岔理论以及数值计算,研究了它的动力学行为.我们发现,Z<,s>>0和Z<,s>=0有不同的动力学行为.Z<,s>=0时,系统的稳定性比较简单.而Z<,s>>0时,在一定的条件下,系统不仅产生了鞍结分岔,还发生Neimark-Sacker分岔.因此我们从动力学角度分析了,较大的选择强度是金融市场波动的内在原因.第四章考虑市场上存在着趋势追逐和逆趋势追逐两种技术分析策略,我们得到了与第三章类似的结果.选择合适的趋势外推程度,就可能得到第三章相类似的动力学行为,即稳定性和分岔.