2010年4月16日，沪深300股指期货在中国金融期货交易所上市，为国内证券市场提供了做空机制，这对于我国金融市场的良好发展非常重要。沪深300股指期货的上市使其价差交易研究有了实证分析的真实数据来源，而研究股指期货价差交易的理论与应用具有很强的现实意义。同时，如何利用股指期货进行价差交易也成为以机构投资者为主体的股指期货市场参与者的研究热点。在实证方面，基于统计交易思想的研究和基于高频数据的实证研究还比较少，随着我国沪深300股指期货市场的发展，其价差交易方法的可行性和效果的有效性有待进一步检验，这也是本文的主要工作。本文围绕股指期货的价差交易功能展开研究，对现有价差交易的理论及其操作方法予以介绍，在前人研究的基础之上，基于统计交易的思想建立相应的高频数据计算机交易模型，并对真实交易的分钟数据进行实证分析，最后得出利用模型进行统计交易的收益率等结果，为投资者给出合理的投资参考。在实证阶段，本文利用股指期货的高频历史交易数据对价差交易的机会做出实证分析。实证结果表明，沪深300股指期货的价差交易策略在理论和实践上都是可行的。通过比较可知，价差交易的收益具有稳定性的特点，但实际的交易适合资金规模较大的和拥有较高技术优势的投资者，相关的投资机构由于其在技术和资金方面的优势，是比较适合的交易者。在交易机会上，当月和下月合约组合的交易机会较多，而下月和下季合约组合的收益率较高，交易策略的设计较好地避免了指数波动的影响，而交易过程中冲击成本的避免尤为重要。这些实证结论也可以作为投资者了解市场规律和在实际交易中的一些操作建议。在创新方面，本文的主要探索在于统计交易模型的建立，该模型分析了股指期货价差的波动规律，考虑了价差交易中可能遇到的交易成本，选取了适当的统计区间，并借助计算机程序，在高频历史数据中分析并寻找交易机会，最后得出了价差交易实证的收益率。本文统计交易模型的建立，即是对价差交易策略的实证检验过程，也是计算机技术在交易实证中运用的一次尝试。