在国家大力推进实施创新驱动发展战略的大背景下,政府及相关部门都在积极推动创新,为创新建造良好的环境。科技型中小企业作为创新主体,对建设创新型国家有重要的推动作用。但一直以来,科技型中小企业都被融资问题所困扰,科技型中小企业的发展受到制约,投贷联动业务的开展为科技型中小企业的融资环境的改善带来了新机遇。2016年4月我国投贷联动业务首批试点名单的公布,标志着投贷联动在我国正式启动。投贷联动是以“债权股权(10)”的形式,主要向中小企业,尤其是科技型中小企业提供融资的一种有效方式。这种方式既是金融服务上的创新,又是科技型中小企业发展的强心剂。对投贷联动业务进行拆分,风险投资先进入科技型中小企业,银行贷款再后续跟进,实现联动。科技型中小企业在银行的眼中具有较高的信用风险,受信贷配给的影响,科技型中小企业很难获得银行的贷款。投贷联动是如何让银行对科技型中小企业改观?前提必然是在投贷联动业务中,科技型中小企业的信用风险有所下降。其中,风险投资发挥了重要作用。本文首先对投贷联动模式及存在的主要风险进行分析;其次是风险投资对科技型中小企业信用风险作用机制研究及实证分析,本文基于资源基础理论、企业价值理论、信息不对称理论和信号理论,构建了“风险投资——技术创新——企业价值——信用风险”的理论分析框架,分析了风险投资有利于降低科技型中小企业信用风险的作用机制,并利用KMV模型,通过实证分析风险投资对科技型中小企业信用风险的影响,实证结果与理论分析结果一致;最后,从不同的参与主体角度出发,提出防范科技型中小企业信用风险的建议,为进一步发展投贷联动业务提供参考。在理论方面,本文的研究有望拓宽投贷联动和信用风险度量的研究领域;在实践方面,本文的研究可以加快我国投贷联动业务发展的步伐,这对进一步加大对科技型中小企业的金融支持力度、推进自主创新具有重要意义。