截至2005年末,我国的基金管理公司已有53家,管理的基金数量已达218支。其中,开放式基金164支,封闭式基金54支。开放式基金的数量占发行基金数量的比例达到了75%。开放式基金在我国的迅猛发展为我们提出了一个新的课题,那就是开放式基金的风险识别和风险控制问题。如何建立一个科学的风险分析、评估体系,为开放式基金的管理分析险源、有效控制风险、提供决策依据无论对投资者、基金运营机构还是基金的监管机构都是至关重要的。本文在广泛查阅国内外文献的基础上,对我国开放式基金的风险类型、风险特点进行分析,并且对开放式基金的主要风险:市场风险和流动性风险的分析、防范理论进行了较为深入的探讨。同时分析了我国开放式基金风险管理的特殊性。此后,本文运用风险管理的基本原理,通过对风险的来源进行分类考察和分析,构建能够识别开放式基金潜在风险的风险分析体系。本文考虑到基金的投资调整成本,引入资产变更系数? ,建立了流动性风险控制的优化模型。该模型可以使具有不同调整要求和变更承受水平的基金公司,进行相应的投资组合调整。在此基础之上,运用现代的金融风险控制技术VaR以及在此基础上构建的流动性调整VaR(LVaR)为工具,采用VaR模型和LVaR模型对开放式基金的风险管理进行量化研究,形成了一套对开放式基金的市场风险分析、市场风险防范、流动性风险分析、流动性风险控制的量化分析体系。最后,本文利用我们建立的风险分析和防范的量化分析体系,采用我国证券市场开放式基金的最新数据对我国开放式基金的风险管理情况进行实证分析。并对实证分析中发现的我国基金市场的问题进行了分析。