效率市场假说将金融市场按照其有效程度划分为弱式效率市场,半强式效率市场和强式效率市场。由于当今的金融市场上各标的物价格指数本身就存在着较大的波动,因而存在着大量的非理性投资者、投机套利者,使得构成效率市场假说三大假设中的投资者理性假设和随机交易假设很难满足。但随着现代信息技术和计算机硬件的不断发展,技术手段的进步使得套利变得更加便捷,有效套利假设在这种情况下有了实现的基础并且可以验证市场的有效性。随着近年来5G的推出,中国的互联网技术又上升了一个新的台阶。我国学者使用计算机的高速计算能力,数据处理能力和把握交易最优时间点的能力针对一些金融市场上高频数据设计量化交易策略,这样能够避免人性的贪婪和反应力不足等问题。我国第一支股指期货沪深300股指期货在2010年4月16日正式在中金所上市交易。这一支产品的推出,不仅丰富了我国的金融衍生品市场,也深化改革资本市场的状况,对于资本市场功能的发挥有着积极的促进意义。但期货市场如果未能达到有效性会导致整个市场的不稳定。所以,我们可以利用计算机技术的优点来探究市场有效性。期货市场的T+0交易,可做空,杠杆机制使得它成为一个很合适的研究标的。根据有效套利假设定义:套利者作为专业机构会迅速发现市场微小误差,从而让套利机会消失。但如果市场上仍存在套利机会就说明套利是可行的,市场是非有效的,所以本文以沪深300股指期货合约为标的,探索中国股指期货市场是否存在获得超额利润的机会,从而检验市场的有效性。本文首先以效率市场假说及其三大假设为重点,对国内外文献进行研究,通过对沪深300股指期货基本概念的了解,考虑当今股指期货市场的运行效率,结合统计套利的核心理论:均值回复特性,设计基于固定标准差模型、基于GARCH模型和基于O-U过程模型这三个基于不同波动性假设的模型。这三个模型通过交易开拓者软件对历史数据进行回测,得出套利与否,并以此来判断沪深300股指期货市场的有效性。研究发现,我国沪深300股指期货市场上存在着套利的机会,也反映我国股指期货市场是非有效的。本文的研究意义在于期望套利可以迅速恢复市场错误定价的平衡,稳定市场价格,为监管者进一步完善制度、修复市场提供数据形式的参考依据,促进期货市场乃至整个金融资本市场的进步与发展。