自20世纪初期以来,伴随着汽车的发明及推广应用,机动车辆保险也经历了一个从无到有、快速发展的过程,已成为经济社会中最为重要的险种之一。车险业务经营效益的好环将直接关系到财险公司的成败。保费是保险企业的生产过程或生产增值链中必备的现金流入,相应地,保费制度成为保证保险企业的偿付能力的关键要素。奖惩系统(Bonus-Malus System,BMS)作为经验费率制度的应用分支,是车险费率制度中不可或缺的组成部分,又是反映投保人和保险人之间的保险交易关系的重要载体。精算师在实践中已总结出构造最优BMS的一整套方法,但忽略了投保人在BMS条件下的行为偏好及其对BMS运作的潜在影响。出于上述考虑,本文突破已有的BMS研究的精算框架,从投保人和保险人之间行为博弈的视角全新梳理车险奖惩制度,在寻求精算学和经济学的嫁接思路的同时,试图为我国机动车辆保险的实践提供理论启示。围绕研究意图,本文首先在文献综述的基础上,确立起行为博弈的分析视角;解析费率分级机制的两个层面:先验分级和BMS,重点归纳国际上BMS的运作模式,并附以对我国车险费率分级效率的评价;以实践认识为铺垫,依托经济学理论解释和论证BMS介入车险业务的合理性。至此,着手讨论需要解决的相关问题。出于优化交易利益的考虑,探讨先验分级和奖惩系统的整合运作问题;着重分析BMS框架下投保人可能表现出的信息不对称问题(动态道德风险和奖金饥渴症),并给出相应的治理思路。按照上述的行文思路,各章研究得出的主要结论如下:第1章综述了国内外BMS研究的文献,指出纯精算角度研究BMS存在的缺陷,即忽略了投保人的行为偏好可能带给BMS精算的变化风险。为此,提出运用行为博弈的分析方法来协调投保人和保险人之间的交易关系,在此基础上给出本文需要解决的问题。第2章归纳了车险费率分级机制的两个层面的实践经验,实证考察我国的车险费率分级操作,分析表明先验分级效率不高,BMS在奖惩力度、费率差异化等方面存有不足,但具备快速收敛于稳态概率分布的能力。第3章运用经济学理论系统评价经验估费制度。依据静态福利分析,BMS不能改进固定保险范围的强制车险的市场效率,而对于可变保险范围的商业车险能起到优化保险市场资源配置效率的作用。此外,BMS对于信息不对称条件下投保人可能表现出来的逆向选择、道德风险和保险欺诈等机会主义行为具有抑制作用。因此,在车险业务中引入BMS具有很好的实践意义。第4章探讨车险费率分级机制的两个层面如何整合运作的问题。首先,从理论上揭示出两者之间应有着交替、互斥的关系;其次,说明现有的最优BMS精算模型存在的问题,即割裂了两个层面的内在联系,造成投保人面临双重惩罚或奖励的可能;由此,提出一个整合先验分级和BMS的保险定价模型,使得BMS仅针对先验分级后残余的风险异质性区分初始保费;最后,基于实际数据对比两类精算模型,验证了整合效果。第5章讨论BMS条件下动态道德风险的两种表现形式:出险依赖效应和合约时间效应,并给出动态道德风险的规范策略。当保费仅占投保人的收入的极小比重时,出险依赖效应成立。即存在道德风险时,随着事故的边际成本递增(即续期保费增加),投保人的驾车行为会更加谨慎。非参数假设检验揭示出我国车险市场上存在合约时间效应。即在动态激励条件下投保人的行为偏好呈现出非平稳性的特点,越是临近保险契约的调整时点,驾车行为越趋于谨慎。第6章研究奖金饥渴症的产生根源及其治理机制。奖金饥渴症表现为投保人为了获得优惠费率而自担小额损失。奖金饥渴症截断投保人的真实损失分布,增大了保险人的定价风险,并会使BMS陷入财务失衡的困境。BMS条件下投保人的索赔策略可看作自留损失和保险索赔的融资成本比较的结果。奖金饥渴症的成形基础是保险索赔的融资成本高于自留损失的融资成本。设置合理的契约免赔额和优化BMS奖惩幅度都是降低BMS条件保险索赔的融资成本的可行途径,进而对奖金饥渴症起到抑制效果。第7章总结本文的研究工作,联系我国车险业务的实践状况,给出具体的启示或建议,最后指出本文研究的不足和后续研究的方向。本文的主要创新之处如下:1.改进Chiappori & Salanié(2000)的计量模型,构建多元Probit模型评价车险先验分级的效率,结合我国车险业务的保单数据开展实证分析。一方面,多元Probit模型可以对先验分级变量的分级效果作出统计检验,对于筛选适宜的先验分级变量、定义分级变量的取值类别都有一定的指导作用:另一方面,借助于判断先验分级之后车险业务中是否残存逆向选择,多元Probit模型对先验分级效率的全局评价显得更加稳健,实证分析的结果验证了这一点。2.纠正现有的最优BMS精算模型的缺陷,提出整合先验分级的BMS精算模型。理论分析表明,先验分级和BMS应表现为交替、互斥的关系。现有的最优BMS精算模型是基于保单组合的风险异质性而不是先验分级后残余的风险异质性来推算奖惩系数,不可避免地对投保人实施了双重惩罚或者奖励;而整合先验分级的BMS精算模型仅以残余的风险异质性为基准调整初始保费,实证研究证实改进模型起到了理顺两个分级环节的运作关系的效果。3.梳理动态道德风险的两种表现形式:出险依赖效应和合约时间效应,并给出各自的规范策略。构建博弈分析模型,讨论保费水平的变动与投保人谨慎程度的投入之间的关系,表明BMS框架下存在出险依赖效应,即出险概率与索赔成本之间有着负向联系。递增的免赔额体系可用于强化出险依赖效应,使得投保人的风险属性相对稳定。设计非参数假设检验方法,揭示出我国车险市场上存在着合约时间效应。并且,对保险期和考察期进行错位安排是缓和合约时间效应的可行思路。4.结合奖金饥渴症的产生根源,归纳奖金饥渴症的治理思路:确定最优契约免赔额和优化BMS的奖惩幅度。两种治理思路具有相同的出发点,即控制保险赔付的损失融资成本,使得投保人自担损失的融资成本尽可能地高于保险赔付的损失融资成本,以此削弱奖金饥渴症产生的根基。具体来看,契约免赔额d和投保人的自担免赔额z(d)之间满足z′(d)=-1时达最优;而基于指数损失函数厘定的BMS系数有助于优化设置等级保费之间的奖惩幅度。