期货市场作为服务实体经济的风险管理工具,受到学者的广泛关注和国家的大力支持。然而,近年来重大风险事件频繁发生,经济风险事件、政治风险事件、自然灾害事件等轮番冲击我国期货市场。此外,随着金融市场一体化程度的提高,国内各个期货市场之间的信息传递以及国内期货市场与国际期货市场的信息传递变得更加紧密。期货市场在信息传递中的作用直接影响了期货市场正常功能的发挥。因此,研究重大风险事件背景下期货市场的信息传递显得尤其重要。本文分别以2015年股灾、中美贸易摩擦和新冠疫情为切入点,分别采用价格发现模型、波动溢出模型和网络连通性模型实证检验了重大风险事件对我国期货市场信息传递效应的影响并探究其内在机理。主要研究内容和结论如下:首先,本文以国内上证50期货（IH）和海外上市的A50期货价格数据为样本,研究了交易限制如何影响国内股指期货市场与海外替代市场之间的信息传递过程。研究发现,在对IH期货实施交易限制之前,IH期货对A50期货波动率的影响大于A50期货对IH期货波动率的影响。然而,在IH期货交易受到限制后,IH期货的价格发现和波动溢出作用被削弱。此外,本文还发现逐步放松这些交易限制无助于提高IH期货在信息传递中的作用。进一步的研究结果表明,实施交易限制可能会使投资者被迫转移到海外市场,而取消限制并不能把所有失去的投资者都吸引回来。交易限制可能导致新兴市场失去其固有的优势,本文的研究结果对那些希望增加国际影响力的新兴市场有重要的启示。其次,本文利用中美贸易摩擦这一重大风险事件,考察了加征关税措施对大豆期货市场跨国信息传递的影响。研究结果表明,加征关税措施削弱了中美大豆期货之间的联系,相对而言,美国大豆期货市场受到的冲击影响更大。尽管三次加征关税的规模越来越大,但是关税加征措施对中美大豆期货市场的影响却越来越小。回归分析的结果表明,增加大豆的替代进口来源有助于减少加征关税对中国大豆期货市场的冲击。进一步,本文基于网络视角重新审视了中美大豆期货产业链的信息传递。研究发现美国大豆产业链是信息的主要发送方,而中国大豆产业链是信息的主要接收方。此外,为了捕捉三轮加征关税期间信息传递的动态变化,本文还使用滚动估计方法提供了一个动态分析。结果显示,加征关税使中美两国的市场联系变得疏远,强化了国内大豆产业链的内部联系。此外,净连通性指数走势图显示,每一期货合约在信息传递中的作用在第一次加征关税期间变化最剧烈,这意味着即使第二和第三次加征关税的规模更大,但是期货市场已经适应了中美贸易摩擦的发展。最后,本文以国内上市的32个期货品种的日交易数据为研究样本,采用连通性网络方法考察了新冠疫情对期货市场信息传递的影响。本文的研究发现,期货市场的总连通性在疫情发生后短时间内大幅上升,表明系统性风险加大。通过考察各个期货品种在疫情前后的净连通性变化情况,发现疫情发生后有色金属和原油向农产品期货的风险传递明显增强。从连通性网络的角度来看,新冠疫情在加大期货市场整体风险水平的同时,也加大了有色金属和原油向农产品期货的风险传递。本文证实了新冠疫情对期货市场的总体风险有显著影响,并且这种影响在新冠疫情的各个阶段是动态变化的。机制检验的结果表明,新冠疫情对期货市场总体风险的影响有一部分是国债收益率、消费者预期和恐慌指数的中介作用。这意味着新冠疫情除了自身直接对期货市场的总连通性有显著影响,还有一部分影响是分别通过货币层面、供需层面和市场层面来实现的。本文的贡献主要体现在以下几点:首先,本文从投资者行为的角度扩展了关于交易限制如何影响期货市场在信息传递中进行跨国竞争的文献,这对渴望增加国际影响力的新兴市场而言显得尤其重要;第二,本文以中美贸易摩擦为事件背景提出了一个新的视角,即从产业链的角度来研究期货市场之间的信息传递机制,为期货市场的投资者和监管机构应对贸易摩擦带来的信息传递变化提供了参考;第三,本文不仅通过机制检验实证了新冠疫情对国内大宗商品期货市场总体风险水平的影响机制,还分别考察了新冠疫情期间各个期货品种在连通性网络中扮演的角色差异以及驱动因素,这些研究结果可以帮助投资者和监管层有效地应对新冠疫情带来的金融风险。