目前，人们逐步认识到，只凭着资产价格预测来进行投资管理是不可靠的，重点应该是科学地选择资产、确定最佳资产组合。 由于西方投资理论在投资管理的变革和投资学的发展中发挥了积极的作用，在激烈的竞争中，可以利用他们的研究成果，针对中国特色(比如，卖空是投资理论中经常提到的一个条件，但在我国的证券市场，却是不允许卖空的)，做出适当的调整，这样可以使我国的投资学不至于太落后于现代投资学的发展。 在西方投资理论中，首先应该介绍的就是资产组合理论，也就是现代组合理论。在这里不得不提到马柯威兹方法。马柯威兹以理性投资者及其基本行为特征为基本假设，论述了建立有效资产组合边界(即在一定风险水平上收益水平最高的资产组合的集合)的思想和方法。 马柯威兹考虑的问题是单期投资问题，而面对资产组合时，所关心的不仅仅是单个资产的收益和风险，更主要的还是资产组合作为一个整体的收益和风险，还需要对各种资产组合中证券收益进行预测，并通过分析得知，在预测时采用的较好方法就是样条函数拟合，最后根据预测结果，对原有投资比例进行合理的资源配置。