【摘 要】
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障碍期权是一种特殊期权,其价值与路径有关.到期日前某时刻标的资产达到给定的障碍,期权失效;标的资产未达到到障碍,期权等价于相同期限的欧式期权.由于投资者放弃了标的资产
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障碍期权是一种特殊期权,其价值与路径有关.到期日前某时刻标的资产达到给定的障碍,期权失效;标的资产未达到到障碍,期权等价于相同期限的欧式期权.由于投资者放弃了标的资产价格可能超过障碍价格的可能性,从而使得障碍期权的价格低于相应的欧式期权.本文给出了具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权的定价公式;随着金融市场的不断发展,汇率波动也越来越剧烈,外汇期权越来越受到投资者的青睐.本文在完全外汇市场假设下,讨论了有关外汇期权的定价问题.并且采用测度变换、鞅方法等随机分析数学工具在债券期权基础上给出了HeathJarrowMorton(以下简称HJM)框架下基于跳扩散过程的外汇期权定价公式.文章共分为三章:第一章:文献综述,给出了期权的定价理论及发展.第二章:具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权,讨论了具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权,得到了其定价公式的解析式.第三章:基于基于跳扩散过程外汇期权定价,讨论了HJM框架下研究债券期权,给出了其定价公式.并在此基础上得到了带跳过程外汇期权定价公式.
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