2005年,国家开发银行和中国建设银行分别发行了各自的资产支持证券,揭开了中国金融资产证券化的序幕。根据国际经验,金融资产证券化一方面可以帮助银行控制风险和优化资本结构,但同时也会造成了监管资本套利问题,故在新出台的《巴塞尔新资本协议》中专门制订了资产证券化框架,试图解决因证券化带来的的资本套利问题,规范资产证券化的发展。我国金融资产证券化正处于起步阶段,借鉴新资本协议促进我国证券化体系建设具有重要意义。本文主要采取规范分析的方法。通过对资产证券化发展历程的实证研究,分析了资产证券化的本质、动因,并预测其未来发展方向。回顾了巴塞尔资本协议与资产证券化监管的演变过程,分析了资产证券化监管的目的及实施效果,介绍新资本协议在资产证券化监管方面的创新之处,对处理证券化风险的标准法和内部评级法进行比较分析。在此基础上,研究新资本协议对资产证券化的产品设计、定价、市场、监管方面的影响。借鉴新资本协议中标准法、内部评级法及资产组合管理的思想和技术,用于资产证券化产品的设计和定价,针对我国资产证券化的现状,分别就产品设计、市场建设、监管体系的建立提出建议。提出应按全面风险管理原则规范发展我国资产证券化市场,开发设计基于信用衍生工具的合成型证券化产品,并按激励兼容原则完善和改进我国资产证券化监管及立法工作。