本文基于沪深两市A股上市公司2007-2008年年报及2009年中报数据,采用价格模型实证检验了新会计准则下全面收益的价值相关性。与以往研究不同的是,本文在模型中引入了依据我国会计准则实际情况界定出的其他全面收益项目,在考察了全面收益价值相关性的同时,也补充检验了每项其他全面收益项目与股价的关系。本文得出的主要结论如下：(1)传统净收益与全面收益都具有价值相关性,但全面收益的价值相关性更强。(2)其他全面收益信息增强了传统收益对股价的解释度,但其他全面收益分解项目对传统收益的补充作用强于其他全面收益总额。(3)其他全面收益项目与股价的关系差别较大。其中公允价值变动损益、可供出售金融资产公允价值变动净额与权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响三个项目显示出了与股价较为显著的相关性,其他项目均没有明显改善收益信息的决策相关性。(4)控制变量中企业规模、流通股比例均与股价显著负相关,表明市场对企业规模、流通股比例做出了不利的评价。机构持股比例与股价显著正相关,表明机构持股比例越高的公司,市场对其定价越高。资产负债率、证券市场与股价不存在显著的相关关系。