再保险是保险公司分散风险、扩大承保能力、降低巨额风险暴露的有效手段。最优再保险策略的选择一直是学术界和保险业界关注的焦点问题，所谓的最优再保险策略应该有效地降低保险公司的标的损失风险，同时改善公司整体的资本水平。本文主要研究基于保险公司风险最小化和收益率最大化为目标的最优再保险策略问题。　　本文的主要研究成果分为以下几方面：　　一、研究了保险公司以整体损失风险最小化为目标的最优再保险策略问题。选择近年来风险管理领域常用的风险度量，风险价值VaR和条件尾部期望CTE作为优化目标。重点研究了有限比例止损再保险和截断比例止损再保险两种主要的再保险形式的最优参数选择问题，证明了两种再保险形式参数最优结果的存在性并给出具体表达式，同时解释了结论所具有的理论内涵和现实意义。证明了以总体损失VaR最小化为目标的最优策略确实具有两种新型再保的特点，即尾部风险主要由保险公司自身承担。而以总体损失CTE最小化为目标的最优策略解为传统止损形式或完全再保形式，即保险公司会将全部尾部风险转移给再保险公司。　　二、通过对最优有限比例止损函数和截断比例止损函数两种再保险形式风险特征的对比分析，结合优化结论和数值算例，具体分析了风险价值VaR作为风险度量可能存在的缺陷，以及由此可能造成的对保险公司风险状况的误判。同时推荐使用条件尾部期望CTE作为辅助的风险度量工具。　　三、研究了保险公司在满足监管机构对偿付能力要求的限制条件下，以风险调整后收益率最大化为目标的最优再保险策略问题。选择风险管理者更为关注的调整后风险资本收益率作为优化目标，并考虑公司有限负债结构的影响，证明了截断止损再保险为这种情况下的最优再保险形式，给出了优化结果存在的充分条件和最优解的具体形式。结合数值算例阐释了优化结果的经济意义。