随着国内资本市场的不断成熟,以及国内并购市场外部环境、内部条件不断变化,越来越多的国内企业开始产生并购需求,并购基金逐渐兴起。并购基金在全球的投资市场上由于其一些固有的优势一直受到机构投资者的青睐,在全球超过两万亿的基金总额中并购基金有较大占比。并购基金在我国本土化的创新产物“PE+上市公司”型并购基金,是我国当下最具有发展前景的并购基金模式。但是由于国内资本市场仍然不够成熟,仍然具有一定的问题,如果不能及时处理,可能会影响“PE+上市公司”型并购基金的健康有序发展。本文主要通过案例分析法,对应用“PE+上市公司”型并购基金的相关问题展开论述。本文由五部分构成,第一部分,主要阐述“PE+上市公司”型并购基金发展的背景以及研究“PE+上市公司”型并购基金产生的意义,对国内外相关理论文献研究现状进行论述,说明文章的创新点及不足之处。第二部分,主要对本文涉及到的理论知识进行介绍,奠定全文的理论基础。第三部分,对汤臣倍健并购LSG的案例背景、并购主体以及并购过程进行简要介绍,着重分析汤臣倍健并购的动因,以及应用“PE+上市公司”型并购基金的原因,还对汤臣倍健并购基金具体运作进行全面研究分析,对并购后的财务成效、战略成效、以及协同效应进行分析。第四部分,针对汤臣倍健跨国并购LSG中的问题进行总结,提出相应改进建议。第五部分,对全文进行总结得出结论,并对未来发展做出展望。希望通过对本文的分析,能够认识到“PE+上市公司”型并购基金的优势与不足,给其他想要采用该种并购基金的市场参与者以启示,不断创新融资模式,拓展新的盈利方式,促进“PE+上市公司”型并购基金的健康发展。