本文通过系统全面的理论分析和多角度的数量分析,讨论了我国大陆股市与美国股市之间联动性的变化。论文的主要研究工作如下:　　 本文采用“BB转折点确认程序”对2002年至2010年我国大陆股市和美国股市的上涨下跌周期进行了划分,选取上证综合指数、道琼斯工业指数和恒生指数做研究,并通过Granger因果检验的p值从收益率方面研究中美股市联动变化的趋势,得到了一致的结论:美国股票市场对中国股票市场影响逐渐加深,内地股票市场对香港股票市场影响也在逐渐加深。　　 对收益率边缘分布进行拟合,通过K—S检验和Q—Q图发现Garch(1,1)-t能够较好地拟合金融时间序列的边缘分布。用时变正态Copula函数分析了股票指数之间的联动性变化,并对最近的时间周期细化分段研究,发现中美股市之间有一定联动性但不稳定；内地股票市场与香港股票市场的联动性有较强的正相关关系,其相关程度在近期有增强的趋势。在金融危机时期各个股市之间的联动性都会有上升。在股市运行趋势反转变化时,股市之间的相关性会发生较大变动。