论文部分内容阅读
摘要：“互联网+”已被正式提升至国家战略层面，进而能为科技型小微企业融资开辟新道路。文章通过分析江苏省科技型小微企业融资近况和影响因子，提出新形势下科技型小微企业的融资创新机制，帮助企业突破融资桎梏。
关键词：互联网+； 科技型小微企业；融资
信息技术（IT）与经济水平的高速推进，导致传统的融资方式已不足以满足科技型小微企业扩大再生产的资金需求。与此同时，作为“潜力股”的科技型小微企业，依靠的则是不断开发高新技术与产品、增强灵活创造创新来提高效益，扩大竞争优势，促进科学技术的进步，进而推动我国经济增长模式的换代升级。然而，由于科技型中小企业在社会广泛公信力度不够，规模又相对而言较小，现有融资渠道单一，融资难问题一直是限制企业创新发展的重要“瓶颈”。在“互联网+”已写入国家战略的崭新历史背景下，“互联网+”逐步引导互联网企业拓展国际市场，从而打破了科技型小微企业融资难的僵局，并为其发展提供了更加多元化的平台。
一、概述
学术理论界关于科技型小微企业的界定有不同的观点。本文将分别从科技型和小微企业两个维度来进行阐释。科技型企业是指从事高新技术的开发研究、科技型产品经营的智力人才密集型企业（区别于劳动密集型）。小微企业是指相较于中小企业来说规模更小的企业，包括个体合伙企业、小型民营公司以及个体工商户等经营单位或组织。科技型小微企业正是将科技型与小微兩个特点结合为起来的企业，目前在江苏各地的高新技术开发区中，有相当数量的科技工贸一体化的高技术科技型小微企业，集中在物联网、新材料、生物技术、新能源、新医药和软件和服务外包等六大新兴产业。
由上所述，这种形式的企业同时具有“科技型”和“小微”两种特点。正因为它所具有的“科技型”，所以带来了较高的人才成本和生产成本。又因为它的“小微”，所以缺乏有形资产来作为担保贷款。并且它的总体规模小，管理水平落后，信用程度低使得金融机构不能完全信赖它。而社会资金也因为它出现晚、规模小且形式新颖，所以难以对科技型小微企业进行必要的帮助。更糟糕的是，初期的产品由于想要获得市场份额而使得利润较小，于是乎便不能满足自身庞大的资金需要，无法满足资金需要便无法继续生产优质的产品，如此恶性循环使得融资形式不容乐观。
然而对科技型小微企业来说，他们向互联网转型的难度是非常大的。与大型企业不同，科技型小微企业虽具有与众不同的商业模式和管理方法，充满锐意进取的精神与追求创新的意愿，但其短板也是明显的：健康指数偏低、抗风险能力偏弱、精确化管理不到位等。
科技型小微企业在互联网化的推进中，需要先克服几个问题。首先，从领军人物到关键岗位负责人，都要认识到互联网化的重要性。目前，有不少人认为“互联网+”思维是运营团队的事儿，与老板无关。殊不知，互联网化的贯彻和执行，是企业商业模式的变革，只有老板意识到了，自上向下推进，才更容易成功。
其次，企业经营管理要以数据为驱动，切实把数据资产重要起来。在营销领域，科技型小微企业要善于用互联网技术来发现需求、降低沟通成本，利用O2O来带给用户更好的体验，最大化地降低营销成本。在产品开发领域，企业要以用户为中心进行产品创新，让用户积极参与到创新的全过程的快速迭代式创新中。在金融管理领域，应规范地建账核算，对财务等经营数据进行整理分析，提高抗风险能力，并为企业日后的融资、贷款打下数据基础。最后，小微企业必须解决互联网人才难题。
二、江苏省科技型小微企业融资机制存在问题
江苏省是全国科技型小微企业发展迅速的省份。江苏省内的十三个市可根据地理因素划分苏南、苏北与苏中，据不完全统计江苏省私营企业大约150万户，个体工商户约为360万户，其中苏南占比约36%，而苏北与苏中各自占40%与24%。科技型小微企业散布在苏南的南京、苏州、常州、无锡、镇江，苏中和苏北地区数量相较于苏南稍显不足。但企业家也不需要担心由于地理原因带来影响，因为各地政策不同，选择适合本企业发展的是最好的。从外部来看，引起江苏省科技型小微企业融资难问题的主要有三方面因素。
（一）相关专业金融机构的缺失
目前，我国企业现有融资渠道主要有：发行债券、股票，向商业银行、民间资本借贷，其中向银行借款依旧是最为重要的渠道。而小企业向银行借到合适款项的概率实在太低，更何况是资信状况更为差的小微企业。在江苏乃至全国范围内，专门为科技型小微企业供应融资服务的金融机构少之又少，大都处在起步初始阶段，而且缺乏协同帮扶机制，尚不能给予科技类的小微企业有效的资金帮助。
（二）从江苏省政府政策支持方面看，优惠政策对科技型小微企业普及不足
现如今，江苏省政府开始对科技型小微企业开始的关注，出台了一系列优惠帮扶政策，并为企业提供了服务的统一信息数据平台从而使企业得到必要的成长支持。但在优惠政策中，融资支持方面与发达国家相比还有较多不足之处。例如，在美国，小企业管理局的主要职责是扶持小企业并解决资金不足问题，能够为有发展潜力的科技型小微企业提供专用贷款，贷款期限最长为25年，最重要的是对发放的贷款提供必要的政府方面的担保支持。
（三）已有的小微企业融资服务领域同质化现象严重
根据2014年《全国小微企业发展报告》数据统计可知，目前我国的科技型小微企业已达54万户。而这些科技型企业的生命周期、产品科技水平和市场份额方面有很大差异，它们的融资的要求也有很大区别。部分金融机构注意到科技型小微企这块方向，但其产品服务大致相同，不可能有效满足科技型小微企业的个性化筹资要求。
三、基于“互联网+”的融资机制创新
（一）P2P网络借贷平台机制
P2P（peer to peer）网络借贷平台则是基于P2P的互联网思想，为资金需求者和供应者提供相关数据信息交流、信息内容认定等以促成交易完成的服务平台。同时，只作为中介服务方履行责任，而不承担借贷资金的债权债务。2016年年底，此类平台在我国已数不甚数。知名的有：陆金所、宜人贷、红岭创投等。平台的模式根据其类型的差异可大致分为以下三种模式。 1. 担保机构担保交易模式
这是P2P模式中最安全的一种方式这类平台仅仅作为中介角色，只提供充分的金融信息服务，而不吸收储蓄和下放贷款，并且提供实行双重担保制（合作的小额贷款公司和担保机构）。“点对面”的模式，即一笔筹资需求由数个投资方合作完成投资借款。此种模式的优势是把风险分摊给众多的投资者从而尽可能的保证投资者的资金安全，并且由资金实力雄厚的担保机构联合担保，倘若投资者遭遇坏账，机构会在还款到期日后的数天内把本金和利息及时打到投资者的账户来确保投资者的利益不受侵害。
2. P2P平台下的债权合同转让模式
相较于第一种的“点对面”模式，债权合同转让模式亦可以称为“面对面”模式，这是一种P2P的线下模式。投资和借款需求都是整合后打散匹配的。平台首先将自己变为企业或组织的最大债权人将资金借出他们，进而把已获取的债权进行“分割”处理，使之可以通过债权转让的方式将债权转移给其他投资者（即在该平台注册的并有意向购买这个“产品”的投资者），进而获得借贷资金。
3. 大型金融集团推出的基于互联网的服务平台
此类模式平台是传统金融行业大头的转型升级，有大集团背景作为支撑，且是由传统金融行业向互联网布局，大部分业务模式也是传统模式转化为线上的模式。例如，陆金所的4亿注册资本，相较于其他平台区区几百万的注册资金，显得更有信服力。
（二）众筹模式
这是一种通过互联网的网络平台向零散的网友筹集资金的一种融资方式。众筹利用互联网快速传播的特性，使企业获得所需要的资金援助，为有创新点子和高科技的个人或企业提供了筹资的新方向。它大致分为一下三种。
1. 股权众筹（例：Upstart、人人投）
普通投资者（网友）出资获得公司出让的一部分股份，从而以期获得未来收益。而通過互联网方式的出让股份进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。股权众筹是最有魅力的一种众筹方式，随着越来越多的企业拥抱了“互联网+”，这将是未来江苏众筹模式发展的主要方向。
2. 回报众筹（例：Indiegogo）
回报众筹一般是指预售产品或服务下的众筹项目，投资者（网友）对公司进行投资来获得之后该公司的产品或服务。回报众筹可以用来募集所需的运营资金，抑或用来测试产品或服务的市场需求。回报众筹可以说是一种多功能型的方式，它即能满足公司融资筹资的需要，也可用来满足产品或服务的测试要求。
3. 捐献众筹（例：Causes、轻松筹）
捐献众筹通过网络平台筹集善款，主要运用于公益组织。目前纯粹的捐赠众筹在中国仍旧屈指可数，根据世界银行发布的《发展中国家众筹发展潜力报告》，预计到2025年，中国众筹融资规模将达500亿美元，而我国的捐赠众筹的规模也将达到新的高度。公益类型的江苏省科技型小微企业可以灵活运用此类方法，也可主打情怀类的商品或服务进行众筹。
（三）基于大数据的小额信贷模式（例：阿里小贷）
互联网+本身是指大数据的挖掘和分析应用，该模式下先贷前对小微企业还款能力进行综合的预估，贷后再对小微企业实时的运营情况进行监督、反馈和总结。为降低贷款风险，电商平台往往会实时监控已贷款企业的经营状况、现金运动等信息，并将之转换为信用评价，综合分析企业的偿债能力，以提高信贷资源可以得到最优效率的配置。这样的以交易参数为基点，结合O2O（Online to Offline）的平台也可以成为面向互联网销售的科技型小微企业的福音。
四、结语
“互联网+”已正式提升至国家战略层面，成为逐步改变企业生存模式的重要平台。与传统融资方式相比而言，“互联网+”融资不仅更方便快捷、成本更低、资源配置也更为合理，而且可以及时提取相关信息，为正确的管理决策做铺垫，拓宽企业的融资平台。科技型小微企业应以开放的心态拥抱“互联网+”并融入其中，实现互联网模式下的产品创新、商业模式变革、管理升级的产业全面互联网化，与互联网进行深度融合，从管理与服务模式等方面彻底变革，创新新的发展生态。
参考文献：
[1]安立红.互联网金融发展对商业银行的影响及对策分析[J].中小企业管理与科技，2014（27）.
[2]李晓军.山东省科技型小微企业创新能力评价及提升研究[D].西安科技大学，2015.
[3]宁欣.P2P网络借贷中个人信息对借贷成功率影响的理论与实证研究[D].中南大学，2013.
[4]张锐.网贷平台P2P的生态与监管[J].金融发展研究，2014（06）.
（作者单位：江苏大学）
关键词：互联网+； 科技型小微企业；融资
信息技术（IT）与经济水平的高速推进，导致传统的融资方式已不足以满足科技型小微企业扩大再生产的资金需求。与此同时，作为“潜力股”的科技型小微企业，依靠的则是不断开发高新技术与产品、增强灵活创造创新来提高效益，扩大竞争优势，促进科学技术的进步，进而推动我国经济增长模式的换代升级。然而，由于科技型中小企业在社会广泛公信力度不够，规模又相对而言较小，现有融资渠道单一，融资难问题一直是限制企业创新发展的重要“瓶颈”。在“互联网+”已写入国家战略的崭新历史背景下，“互联网+”逐步引导互联网企业拓展国际市场，从而打破了科技型小微企业融资难的僵局，并为其发展提供了更加多元化的平台。
一、概述
学术理论界关于科技型小微企业的界定有不同的观点。本文将分别从科技型和小微企业两个维度来进行阐释。科技型企业是指从事高新技术的开发研究、科技型产品经营的智力人才密集型企业（区别于劳动密集型）。小微企业是指相较于中小企业来说规模更小的企业，包括个体合伙企业、小型民营公司以及个体工商户等经营单位或组织。科技型小微企业正是将科技型与小微兩个特点结合为起来的企业，目前在江苏各地的高新技术开发区中，有相当数量的科技工贸一体化的高技术科技型小微企业，集中在物联网、新材料、生物技术、新能源、新医药和软件和服务外包等六大新兴产业。
由上所述，这种形式的企业同时具有“科技型”和“小微”两种特点。正因为它所具有的“科技型”，所以带来了较高的人才成本和生产成本。又因为它的“小微”，所以缺乏有形资产来作为担保贷款。并且它的总体规模小，管理水平落后，信用程度低使得金融机构不能完全信赖它。而社会资金也因为它出现晚、规模小且形式新颖，所以难以对科技型小微企业进行必要的帮助。更糟糕的是，初期的产品由于想要获得市场份额而使得利润较小，于是乎便不能满足自身庞大的资金需要，无法满足资金需要便无法继续生产优质的产品，如此恶性循环使得融资形式不容乐观。
然而对科技型小微企业来说，他们向互联网转型的难度是非常大的。与大型企业不同，科技型小微企业虽具有与众不同的商业模式和管理方法，充满锐意进取的精神与追求创新的意愿，但其短板也是明显的：健康指数偏低、抗风险能力偏弱、精确化管理不到位等。
科技型小微企业在互联网化的推进中，需要先克服几个问题。首先，从领军人物到关键岗位负责人，都要认识到互联网化的重要性。目前，有不少人认为“互联网+”思维是运营团队的事儿，与老板无关。殊不知，互联网化的贯彻和执行，是企业商业模式的变革，只有老板意识到了，自上向下推进，才更容易成功。
其次，企业经营管理要以数据为驱动，切实把数据资产重要起来。在营销领域，科技型小微企业要善于用互联网技术来发现需求、降低沟通成本，利用O2O来带给用户更好的体验，最大化地降低营销成本。在产品开发领域，企业要以用户为中心进行产品创新，让用户积极参与到创新的全过程的快速迭代式创新中。在金融管理领域，应规范地建账核算，对财务等经营数据进行整理分析，提高抗风险能力，并为企业日后的融资、贷款打下数据基础。最后，小微企业必须解决互联网人才难题。
二、江苏省科技型小微企业融资机制存在问题
江苏省是全国科技型小微企业发展迅速的省份。江苏省内的十三个市可根据地理因素划分苏南、苏北与苏中，据不完全统计江苏省私营企业大约150万户，个体工商户约为360万户，其中苏南占比约36%，而苏北与苏中各自占40%与24%。科技型小微企业散布在苏南的南京、苏州、常州、无锡、镇江，苏中和苏北地区数量相较于苏南稍显不足。但企业家也不需要担心由于地理原因带来影响，因为各地政策不同，选择适合本企业发展的是最好的。从外部来看，引起江苏省科技型小微企业融资难问题的主要有三方面因素。
（一）相关专业金融机构的缺失
目前，我国企业现有融资渠道主要有：发行债券、股票，向商业银行、民间资本借贷，其中向银行借款依旧是最为重要的渠道。而小企业向银行借到合适款项的概率实在太低，更何况是资信状况更为差的小微企业。在江苏乃至全国范围内，专门为科技型小微企业供应融资服务的金融机构少之又少，大都处在起步初始阶段，而且缺乏协同帮扶机制，尚不能给予科技类的小微企业有效的资金帮助。
（二）从江苏省政府政策支持方面看，优惠政策对科技型小微企业普及不足
现如今，江苏省政府开始对科技型小微企业开始的关注，出台了一系列优惠帮扶政策，并为企业提供了服务的统一信息数据平台从而使企业得到必要的成长支持。但在优惠政策中，融资支持方面与发达国家相比还有较多不足之处。例如，在美国，小企业管理局的主要职责是扶持小企业并解决资金不足问题，能够为有发展潜力的科技型小微企业提供专用贷款，贷款期限最长为25年，最重要的是对发放的贷款提供必要的政府方面的担保支持。
（三）已有的小微企业融资服务领域同质化现象严重
根据2014年《全国小微企业发展报告》数据统计可知，目前我国的科技型小微企业已达54万户。而这些科技型企业的生命周期、产品科技水平和市场份额方面有很大差异，它们的融资的要求也有很大区别。部分金融机构注意到科技型小微企这块方向，但其产品服务大致相同，不可能有效满足科技型小微企业的个性化筹资要求。
三、基于“互联网+”的融资机制创新
（一）P2P网络借贷平台机制
P2P（peer to peer）网络借贷平台则是基于P2P的互联网思想，为资金需求者和供应者提供相关数据信息交流、信息内容认定等以促成交易完成的服务平台。同时，只作为中介服务方履行责任，而不承担借贷资金的债权债务。2016年年底，此类平台在我国已数不甚数。知名的有：陆金所、宜人贷、红岭创投等。平台的模式根据其类型的差异可大致分为以下三种模式。 1. 担保机构担保交易模式
这是P2P模式中最安全的一种方式这类平台仅仅作为中介角色，只提供充分的金融信息服务，而不吸收储蓄和下放贷款，并且提供实行双重担保制（合作的小额贷款公司和担保机构）。“点对面”的模式，即一笔筹资需求由数个投资方合作完成投资借款。此种模式的优势是把风险分摊给众多的投资者从而尽可能的保证投资者的资金安全，并且由资金实力雄厚的担保机构联合担保，倘若投资者遭遇坏账，机构会在还款到期日后的数天内把本金和利息及时打到投资者的账户来确保投资者的利益不受侵害。
2. P2P平台下的债权合同转让模式
相较于第一种的“点对面”模式，债权合同转让模式亦可以称为“面对面”模式，这是一种P2P的线下模式。投资和借款需求都是整合后打散匹配的。平台首先将自己变为企业或组织的最大债权人将资金借出他们，进而把已获取的债权进行“分割”处理，使之可以通过债权转让的方式将债权转移给其他投资者（即在该平台注册的并有意向购买这个“产品”的投资者），进而获得借贷资金。
3. 大型金融集团推出的基于互联网的服务平台
此类模式平台是传统金融行业大头的转型升级，有大集团背景作为支撑，且是由传统金融行业向互联网布局，大部分业务模式也是传统模式转化为线上的模式。例如，陆金所的4亿注册资本，相较于其他平台区区几百万的注册资金，显得更有信服力。
（二）众筹模式
这是一种通过互联网的网络平台向零散的网友筹集资金的一种融资方式。众筹利用互联网快速传播的特性，使企业获得所需要的资金援助，为有创新点子和高科技的个人或企业提供了筹资的新方向。它大致分为一下三种。
1. 股权众筹（例：Upstart、人人投）
普通投资者（网友）出资获得公司出让的一部分股份，从而以期获得未来收益。而通過互联网方式的出让股份进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。股权众筹是最有魅力的一种众筹方式，随着越来越多的企业拥抱了“互联网+”，这将是未来江苏众筹模式发展的主要方向。
2. 回报众筹（例：Indiegogo）
回报众筹一般是指预售产品或服务下的众筹项目，投资者（网友）对公司进行投资来获得之后该公司的产品或服务。回报众筹可以用来募集所需的运营资金，抑或用来测试产品或服务的市场需求。回报众筹可以说是一种多功能型的方式，它即能满足公司融资筹资的需要，也可用来满足产品或服务的测试要求。
3. 捐献众筹（例：Causes、轻松筹）
捐献众筹通过网络平台筹集善款，主要运用于公益组织。目前纯粹的捐赠众筹在中国仍旧屈指可数，根据世界银行发布的《发展中国家众筹发展潜力报告》，预计到2025年，中国众筹融资规模将达500亿美元，而我国的捐赠众筹的规模也将达到新的高度。公益类型的江苏省科技型小微企业可以灵活运用此类方法，也可主打情怀类的商品或服务进行众筹。
（三）基于大数据的小额信贷模式（例：阿里小贷）
互联网+本身是指大数据的挖掘和分析应用，该模式下先贷前对小微企业还款能力进行综合的预估，贷后再对小微企业实时的运营情况进行监督、反馈和总结。为降低贷款风险，电商平台往往会实时监控已贷款企业的经营状况、现金运动等信息，并将之转换为信用评价，综合分析企业的偿债能力，以提高信贷资源可以得到最优效率的配置。这样的以交易参数为基点，结合O2O（Online to Offline）的平台也可以成为面向互联网销售的科技型小微企业的福音。
四、结语
“互联网+”已正式提升至国家战略层面，成为逐步改变企业生存模式的重要平台。与传统融资方式相比而言，“互联网+”融资不仅更方便快捷、成本更低、资源配置也更为合理，而且可以及时提取相关信息，为正确的管理决策做铺垫，拓宽企业的融资平台。科技型小微企业应以开放的心态拥抱“互联网+”并融入其中，实现互联网模式下的产品创新、商业模式变革、管理升级的产业全面互联网化，与互联网进行深度融合，从管理与服务模式等方面彻底变革，创新新的发展生态。
参考文献：
[1]安立红.互联网金融发展对商业银行的影响及对策分析[J].中小企业管理与科技，2014（27）.
[2]李晓军.山东省科技型小微企业创新能力评价及提升研究[D].西安科技大学，2015.
[3]宁欣.P2P网络借贷中个人信息对借贷成功率影响的理论与实证研究[D].中南大学，2013.
[4]张锐.网贷平台P2P的生态与监管[J].金融发展研究，2014（06）.
（作者单位：江苏大学）