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摘 要：近年来，证监会相继查处了“山东新绿”、“康美药业”等多起上市公司财务造假案例，但这种情况仍然司空见惯。财务造假会危害社会经济秩序，欺骗投资者并严重损害股东利益，会计行业的诚信也被一次次败坏。本文将以康得新为例来简单分析其中违背的商业伦理。
关键词：财务造假;商业伦理
一、案例回顾
康得新复合材料集团股份有限公司成立于2001年8月，作为一家材料高科技企业，公司致力于“打造先进高分子材料平台”，从事高分子复合材料、功能膜材料生产等业务，2010年在深圳A股挂牌。上市之后，康得新一直被誉为A股的白马股，股价最高涨幅近十倍，并在2017年创下历史新高，市值接近千亿元。但在2019年1月，康得新债务危机出现在公众视野中。
2019年1月21日，康得新出现到期15亿债券不能兑付的情况，公司债务危机正式踢爆，银行账户被冻结。1月23日，因涉嫌信息披露违法违规，康得新被证监会立案调查，公司也戴上ST帽子。4月30日，康得新披露2018年年报，公司实现净利润2.81亿元，同比大跌88%。5月10日，康得新回复深交所关注函时表示，目前无法确定公司资金是否已被康得投资集团非经营性占用。7月5日，康得新收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书，认定康得新2015-2018年连续四年净利润实际为负。7月6日起，康得新开始持续停牌，停牌价格为3.52元，较公司股价最高点跌去近90%。
二、康得新的财务造假手段
7月5日，证监会行政处罚告知书称：从2015年1月至2018年12月之间，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，通过虚构采购、生产、研發费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新2015年至2018年分别虚增利润总额23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元和24.77亿元，四年累计虚增利润总额119.21亿元。
（一）虚增成本稳定毛利率
虚增收入之后，康得新紧接着虚增成本，从而让公司的毛利率没有发生大幅度波动，与此同时虚增研发、销售费用让利润率保持在正常程度，以此来欺人耳目。
（二）虚增资产来对应虚增利润总额
财务造假公司的利润虚增后，相应要造假减少负债或者虚增资产，虚增资产是公司常用的手段，而康得新在2018年12月31日的报表中有153.15亿的货币资金和49.7亿元的应收票据及应收账款，其中计提了12.3亿元的坏账准备，而119亿的虚增利润总额完全可以隐藏其中，预付账款、可供出售金融资产也均有可能虚增，因此其营业收入的合理性应该受到质疑。
（三）隐瞒与海外大客户关联关系
2012年之前，前五大客户之一的荷兰公司Kangdexin Europe（KE）早在2010年上市之前就是康得新的关联方，然而在上市时，康得新的招股书并没有说明，反而称其为“非关联方”。2012年后，康得新不再公布前五大客户的公司名字，财务问题也随后曝出。可见，康得新财务造假历史“悠久”，关联方之间的采购和出口业务交易真实性也不能确保。
三、违背的商业伦理
商业伦理是指：商业活动中人与人的伦理关系及规律、商业主体应该遵守的商业行为原则和规范、应当树立的优良商业精神等。然而，康得新造假案中的参与者没有遵守最基本的体现在法律和伦理习俗中的社会基本准则。
（一）结果主义
在结果主义理论视角下，在试图决定什么是对、错时，要关注决策或者行为的结果，只有与行为的结果挂钩时，才会有行为的对错之分，与其他的条件无关。结果主义理论中的功利主义强调：一项决策应该把给社会带来的福利最大化，把给社会带来的损害最小化，利大于弊，就是好的结果，反之亦然。结果主义要求对所有的正反面进行比较，对每一个利益相关人都深刻考虑。康得新案例中，造假者过于狭隘的思考使其太过关注短期利益，严重忽略了其潜在的危害，在功利选择中做了逆向的决策。
然而在用一个严格的结果主义理论时，一般情况下要获取对所有的利益相关者带来结果所必要的信息难度很大，他们可能会直接或间接地被行为或决定所影响。即使有局限性，功利主义任然是重要的决策方法。
（二）关注责任、义务和道义
与关注结果不同，道义理论将决策点建立在基本抽象的共同伦理价值之上，无关结果，道德原则必须要遵守。上市公司必须脚踏实地去经营，有义务向社会呈现准确真实的财务报告，反应真实的经营状况、偿债情况、现金流动情况等，很显然，康得新的造假行为主体也不希望自己的投资付之东流，却连续造假，欺骗投资者，完全没有符合道德规范。
道德主义的弊端在于要决定哪个责任、义务或者道义应当优先被选择。如果道德原则和其他的原则相冲突，将会面临一些困难的选择。
（三）关注美德
美德伦理更关注道德行动者的品质、动机和意图，不看重结果如何和是否遵守了普遍认同的道德理念，目的很大程度上是由一个团队来评定的，考虑团体或者决策者行动时所处的团队至关重要，并且美德理论鼓励个体去选择会保持其最高伦理标准的团体。康得新的财务造假从上市之前就开始，在几年后愈演愈烈，伪造虚假信息，欺骗投资者和市场监管者，性质恶劣令人发指。
美德伦理在商业中也会有限制，因为在许多商业领域中对标准是什么还没有达成共识，没有普遍的行为规范让企业管理者遵守。在这种情况下，可以去寻找更大的团体或者社会规范作为行为指南。
（四）企业责任
对于社会来说，企业的价值是其创造的财富、就业和与质量相符合的价格合理的产品和服务。为了创造这些价值，企业必须保持自身经济健康地发展，但是生存并不是最终目标。企业还需要让其员工、客户、股东分享其创造的财富，应该以诚实公正的精神承担自己的责任和维护自己的荣誉。康得新造假主体把这一切抛之脑后，放弃了自己应承担的责任。
四、将伦理作为企业文化
企业应该通过正式的组织价值观、工作使命的说明性文字、信条、政策以及正式的行为准则来引导员工的行为。要有效的形成组织文化，可以通过培训项目、庆典等组织活动以及奖励体系来强化准则和价值观。比如，管理者和监管者要雇佣遵守道德原则的人，建立公平公正的绩效评估，设立正确的行为准则并训导员工，以此主动形成组织的伦理文化。
企业内部人员需主动遵守道德和职业准则，以诚信这一贯穿商业伦理和职业道德的关键为准来支持企业正当发展和约束自身行为。良好的企业伦理文化将成为企业生产的精神动力，成为企业和外部沟通的催化剂，是企业健康发展的根本，也是达到企业价值最大化的根基。
结论
在中国，我们已经清晰地看到，随着经济的崛起，单纯靠利润增加而获得发展的企业越来越受到大众的轻视，更有追名逐利的企业不惜一切代价追求短期的辉煌，单纯的利润已经不是企业谋求长远发展的明智之举，商业伦理已经成为社会和企业日益关注的焦点。
参考文献：
[1]张艳琴.浅析企业社会责任与商业伦理的重建[J].市场论坛，2019（09）：48-50.
[2]让康得新成警示后来者典型[N]. 第一财经日报，2019-11-20（A02）.
作者简介：
虞竞阳（1999-），女，安徽天长人，山西财经大学2017审计学专业本科大三学生.
关键词：财务造假;商业伦理
一、案例回顾
康得新复合材料集团股份有限公司成立于2001年8月，作为一家材料高科技企业，公司致力于“打造先进高分子材料平台”，从事高分子复合材料、功能膜材料生产等业务，2010年在深圳A股挂牌。上市之后，康得新一直被誉为A股的白马股，股价最高涨幅近十倍，并在2017年创下历史新高，市值接近千亿元。但在2019年1月，康得新债务危机出现在公众视野中。
2019年1月21日，康得新出现到期15亿债券不能兑付的情况，公司债务危机正式踢爆，银行账户被冻结。1月23日，因涉嫌信息披露违法违规，康得新被证监会立案调查，公司也戴上ST帽子。4月30日，康得新披露2018年年报，公司实现净利润2.81亿元，同比大跌88%。5月10日，康得新回复深交所关注函时表示，目前无法确定公司资金是否已被康得投资集团非经营性占用。7月5日，康得新收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书，认定康得新2015-2018年连续四年净利润实际为负。7月6日起，康得新开始持续停牌，停牌价格为3.52元，较公司股价最高点跌去近90%。
二、康得新的财务造假手段
7月5日，证监会行政处罚告知书称：从2015年1月至2018年12月之间，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，通过虚构采购、生产、研發费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新2015年至2018年分别虚增利润总额23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元和24.77亿元，四年累计虚增利润总额119.21亿元。
（一）虚增成本稳定毛利率
虚增收入之后，康得新紧接着虚增成本，从而让公司的毛利率没有发生大幅度波动，与此同时虚增研发、销售费用让利润率保持在正常程度，以此来欺人耳目。
（二）虚增资产来对应虚增利润总额
财务造假公司的利润虚增后，相应要造假减少负债或者虚增资产，虚增资产是公司常用的手段，而康得新在2018年12月31日的报表中有153.15亿的货币资金和49.7亿元的应收票据及应收账款，其中计提了12.3亿元的坏账准备，而119亿的虚增利润总额完全可以隐藏其中，预付账款、可供出售金融资产也均有可能虚增，因此其营业收入的合理性应该受到质疑。
（三）隐瞒与海外大客户关联关系
2012年之前，前五大客户之一的荷兰公司Kangdexin Europe（KE）早在2010年上市之前就是康得新的关联方，然而在上市时，康得新的招股书并没有说明，反而称其为“非关联方”。2012年后，康得新不再公布前五大客户的公司名字，财务问题也随后曝出。可见，康得新财务造假历史“悠久”，关联方之间的采购和出口业务交易真实性也不能确保。
三、违背的商业伦理
商业伦理是指：商业活动中人与人的伦理关系及规律、商业主体应该遵守的商业行为原则和规范、应当树立的优良商业精神等。然而，康得新造假案中的参与者没有遵守最基本的体现在法律和伦理习俗中的社会基本准则。
（一）结果主义
在结果主义理论视角下，在试图决定什么是对、错时，要关注决策或者行为的结果，只有与行为的结果挂钩时，才会有行为的对错之分，与其他的条件无关。结果主义理论中的功利主义强调：一项决策应该把给社会带来的福利最大化，把给社会带来的损害最小化，利大于弊，就是好的结果，反之亦然。结果主义要求对所有的正反面进行比较，对每一个利益相关人都深刻考虑。康得新案例中，造假者过于狭隘的思考使其太过关注短期利益，严重忽略了其潜在的危害，在功利选择中做了逆向的决策。
然而在用一个严格的结果主义理论时，一般情况下要获取对所有的利益相关者带来结果所必要的信息难度很大，他们可能会直接或间接地被行为或决定所影响。即使有局限性，功利主义任然是重要的决策方法。
（二）关注责任、义务和道义
与关注结果不同，道义理论将决策点建立在基本抽象的共同伦理价值之上，无关结果，道德原则必须要遵守。上市公司必须脚踏实地去经营，有义务向社会呈现准确真实的财务报告，反应真实的经营状况、偿债情况、现金流动情况等，很显然，康得新的造假行为主体也不希望自己的投资付之东流，却连续造假，欺骗投资者，完全没有符合道德规范。
道德主义的弊端在于要决定哪个责任、义务或者道义应当优先被选择。如果道德原则和其他的原则相冲突，将会面临一些困难的选择。
（三）关注美德
美德伦理更关注道德行动者的品质、动机和意图，不看重结果如何和是否遵守了普遍认同的道德理念，目的很大程度上是由一个团队来评定的，考虑团体或者决策者行动时所处的团队至关重要，并且美德理论鼓励个体去选择会保持其最高伦理标准的团体。康得新的财务造假从上市之前就开始，在几年后愈演愈烈，伪造虚假信息，欺骗投资者和市场监管者，性质恶劣令人发指。
美德伦理在商业中也会有限制，因为在许多商业领域中对标准是什么还没有达成共识，没有普遍的行为规范让企业管理者遵守。在这种情况下，可以去寻找更大的团体或者社会规范作为行为指南。
（四）企业责任
对于社会来说，企业的价值是其创造的财富、就业和与质量相符合的价格合理的产品和服务。为了创造这些价值，企业必须保持自身经济健康地发展，但是生存并不是最终目标。企业还需要让其员工、客户、股东分享其创造的财富，应该以诚实公正的精神承担自己的责任和维护自己的荣誉。康得新造假主体把这一切抛之脑后，放弃了自己应承担的责任。
四、将伦理作为企业文化
企业应该通过正式的组织价值观、工作使命的说明性文字、信条、政策以及正式的行为准则来引导员工的行为。要有效的形成组织文化，可以通过培训项目、庆典等组织活动以及奖励体系来强化准则和价值观。比如，管理者和监管者要雇佣遵守道德原则的人，建立公平公正的绩效评估，设立正确的行为准则并训导员工，以此主动形成组织的伦理文化。
企业内部人员需主动遵守道德和职业准则，以诚信这一贯穿商业伦理和职业道德的关键为准来支持企业正当发展和约束自身行为。良好的企业伦理文化将成为企业生产的精神动力，成为企业和外部沟通的催化剂，是企业健康发展的根本，也是达到企业价值最大化的根基。
结论
在中国，我们已经清晰地看到，随着经济的崛起，单纯靠利润增加而获得发展的企业越来越受到大众的轻视，更有追名逐利的企业不惜一切代价追求短期的辉煌，单纯的利润已经不是企业谋求长远发展的明智之举，商业伦理已经成为社会和企业日益关注的焦点。
参考文献：
[1]张艳琴.浅析企业社会责任与商业伦理的重建[J].市场论坛，2019（09）：48-50.
[2]让康得新成警示后来者典型[N]. 第一财经日报，2019-11-20（A02）.
作者简介：
虞竞阳（1999-），女，安徽天长人，山西财经大学2017审计学专业本科大三学生.