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摘要：随着5G、人工智能、物联网、自动化设备、电动汽车、区块链等产业的快速发展，以及传统产业的更新和升级，为电子产业持续创造新的市场空间，而电子分销企业作为电子产业链的中间环节，目前尚处于较为分散的竞争格局状态。但随着市场的不断发展，品牌效应逐渐明显，优势品牌将会获得更快的发展，在市场上占据较大的市场份额，所以电子分销企业集中化是大势所趋，而如何保持强劲的发展势头或不被市场遗弃，是各电子分销企业需重点考虑的问题。笔者认为，在如今现金为王的时代，营运资金管理水平的高低决定了企业是否能长久发展。只有强化企业营运资金管理水平，企业才可能更好地把握市场机遇，迎接市场挑战，凸显及提升核心竞争能力，做行业的常青树。
关键词：电子分销企业;营运资金;管理
一、营运资金管理的概念
营运资金管理实际上是对流动资产与流动负债的管理，是企业营运能力表现的重要方面，反映企业发展的活性和造血能力。流动资产是指企业可以在一个营业周期内变现或者使用的资产，是企业资产中必须存在的部分，主要包括货币资金、应收账款、应收票据、存货等。企业拥有的流动资产越多，越能有效降低财务风险，提高偿债能力，充分保证企业运营的适应性和灵活性;但同时可能会影响企业的运营效率。流动负债是指企业将在一个营业周期内偿还的债务，主要包括应付账款、应付票据、短期借款等。流动负债金额越大，企业面临的资金链断裂的可能性越大，所以要适度控制流动负债金额。因此，营运资金管理的目标是加快营运资金周转率，以尽可能少的营运资金支持公司运营，并保持公司的偿债能力;另外，选择最佳的筹资方式，最大限度降低营运资金成本;同时，合理运用流动资产，力求产生最大效益。
二、电子分销企业营运资金管理存在的问题——以S公司为例
S公司是一家有着二十多年历史的本土电子分销商，员工四百多人，近两年保持10%以上的销售增长率。2019年，总资产超过人民币8亿元，销售收入达人民币13亿元;流动资产占比77%，其中应收账款及票据占比43%，存货占比26%;流动负债占比47%，其中应付账款占比23%，短期借款占比15%。
S公司一直非常重视营运资金管理，也取得一定优异成绩。2019年营运资本周转率为6.38，优于上市公司深圳华强2019年营运资本周转率6.52。即便如此，S公司仍存在一些营运资金管理上的问题。
（一）存货管理水平偏低
S公司2018年、2019年存货周转天数分别为73天、69天，而同行业上市公司深圳华强、英唐智控2019年的存货周转天数分别为49天、28天，说明S公司的存货管理水平偏低。虽然S公司2019年存货周转天数有所降低，存货管理能力有所提高，但与同行业上市公司相比，差距明显。主要原因包括一方面S公司目前无完善的存货管理制度，采购预算执行不到位，库存积压严重;另一方面，电子产品更新换代快，部分电子产品过时无任何销售渠道;最后，存货管理不当，坏料丢料情况时有发生。
（二）应收账款管理理念落伍，无有效的风险控制系统
S公司目前每年出货客户保持在5 000—6 000家，应收账款及票据占比达43%，但应收账款管理主要靠人为干预，依赖工作经验及对客户的熟悉度分析客户状况，提出风险管控措施，时效相对滞后，且难以做到实时掌握动态资讯。虽有两名应收会计负责日常与应收账款有关的账务及业务处理、欠款催收提醒等应收账款管理工作，但很难及时发现客户潜在的财务风险。同时，S公司应收账款催收的主要责任人是业务人员，并与业务人员的业绩挂钩，但影响比例较少，奖惩力度不够，导致业务人员催款积极性不高，主动性不强。
（三）全面预算体系不完善，资金预测不准确
S公司未建立完善的全面预算管理体系，不制定年初预算及年末决算;鼓励员工自己设定目标，公司配备相应资源，倡导目标越大，资源越多。这一举措的确激发了员工的工作积极主动性，但也产生了资源浪费。一旦客户应收账款回款不及时，资金链就岌岌可危。再者，财务部资金管理只是日常的收支核算，资金预测浮于表面，不能提供有效的资金营运管理措施，实际结果与预测出现较大偏差。
S公司2019年经营活动产生的现金流量净额较上年降低71%，说明资金已经需要及时调整，否则出现资金链断裂的可能性极大。
（四）融资环境恶化，银行筹资困难
近两年虽然国家一直倡导扶持民营企业发展，也颁布了一系列扶持贷款政策，但企业在实际筹融资上还是困难重重，耗时长。
S公司从资产上看，固定资产等长期资产占比较低，无房产无生产线，在银行借贷方面处于劣势。S公司在2019年前无银行贷款，一方面是S公司资金充裕，无紧迫需要银行贷款;另一方面银行贷款约束性条件太多，S公司不能满足。2018年下半年因为中美贸易战的冲击，需要更多资金支持业务，S公司开始考虑银行贷款。历经长达半年多的商谈，才最终从招商银行取得人民币1.5亿元银行授信。
三、電子分销企业加强营运资金管理的措施
（一）加强存货管理，提高存货周转率
库存管理对电子分销企业的重要性体现在两方面：一方面，分销商作为电子产业链的中间环节，需要兼顾上游原厂的供给与下游电子产品制造商的需求，适当的库存种类和库存规模是分销商发挥市场平衡作用、改进整个产业链效率的基础;另一方面，电子元器件不断更新换代，供需规模、价格等始终处于波动之中，分销商需要根据历史数据和未来预测等设置安全库存，周期性地对库存进行动态的维护和调整，从而降低库存资金占用成本和呆滞物料带来的存货跌价风险。因此电子分销企业首先需要结合市场调研结果对存货做出科学合理的预测，并根据市场需求的变动进行合理调整，参考预测结果对存货进行科学管理。其次，企业可以和上游原厂采用寄售、收取手续费代销等模式代销产品，即当出现积压库存时，还可以按约定把产品退回原厂，如此不会造成库存积压浪费。最后，可以通过电商平台推广销售、增加广告投放等方式拓宽销售渠道，从而提高销售量及商品流动性。 （二）引入信用控制系统，变应收账款事后控制为事前、事中控制
第一，在引入新客户前，业务、财务需共同评估客户价值，并根据客户规模确定信用政策;经济业务发生后，启用信用控制系统动态跟进客户欠款情况，一旦出现逾期欠款，系统自动发出预警警报，催促业务人员催收货款，提示财务做好全面风险管控;当客户可能出现财务恶化或经营不善时，系统控制发出提示信息，相关负责人确认信息并及时商讨催收对策。
第二，重视应收账款账龄分析，确定合适的应收账款坏账计提政策。应收账款账龄可以反映企业应收账款占用资金的时间长短。通过应收账款的占用时间可以估算出应收账款可能产生的坏账。账龄较长的，坏账可能性较大，企业就需要重点分析并商讨催收方案，提出有效的催收手段并落实到位。
第三，根据交易情况、客户财务状况变化随时调整为适宜的信用政策。信用控制系统结合业务系统、财务系统，综合反映客户交易情况及回款情况、财务状况等信息，从而为信用管理人员提供有效的数据，支持信用政策调整。
第四，制定有效的业务考评指标。销售与收款同等重要，业务人员要负责到底：收不回款的业务不算业绩，延期收款的业务要分级别按不同比例扣减业绩，延期越长扣减比例越大，超过一年收款的业务不得算业绩。通过这种方式，可以督促业务员及时收款。
（三）建立全面预算管理体系，提高资金预测准确性
全面预算管理是现代化先进的企业管理方法，突出全员性、全方位、全过程三个特点，要求企业通过SWOT分析，在预决算基础上，协调配置资源，合理规避经营误区或陷阱，从而提高企业经营效率，减少浪费，最终实现企业的经营战略与目标。总而言之，全面预算管理是营运资金管理的指向灯和引路者，只有目标明确，营运资金管理才能更好发挥其作用。
第一，建立先进完善的制度，包括预算制度、营运资金管理制度等相关财务管理制度。第二，配备优秀的财务管理人才。S公司财务部对资金管理方面缺失的最大问题就是没有营运资金管理方面的综合型人才。与企业发展需求匹配的优秀人才对企业运营和发展会产生重大影响;选择有责任心、职业素养高、专业技能强的综合性财务管理人员负责管理企业资金，可以减少和避免出现资金管理的错误;同时能够有效指导和帮助企业优化资本结构，提高资金使用率;选择适宜的资金筹措方法，协助企业在长远发展中获得更大的经济价值。第三，资金预测与信用控制系统连接起来，并在信用控制系统建立风险预警模块。当资金达到设置的最低值或最高值时，系统自动发出风险警报，提示管理层做好对应管控措施及准备工作。
（四）构建良好的银企关系，拓宽融资渠道
虽然在向银行申请首次贷款时困难多，但渠道一旦打开，后面贷款就会相对简单。S公司与银行在完成首笔授信后，严格按照贷款约定执行，在后面的续授信程序就相对容易很多。因此，企业要运用自己的优势主动寻求银行合作，坚持银企合作双赢的理念，建立高效的短期借款策略。企业要遵守贷款（授信）合同条款，在贷款前、贷款中和贷款后诚实守信，使银行对授信企业放心。贷款前与银行积极沟通，对银行有疑虑和不清楚的事项要耐心解释，配合银行各项尽调工作，使银行认同企业发展前景和管理水平;贷款中，若发生重大事项可能会对贷款安全产生不利影响的，企业要积极主动与银行沟通，寻求双方认可的解决措施;贷款归还后也要与银行保持定期沟通，介绍企业发展前景，为将来贷款做准备。总而言之，向银行传递其所发放的贷款是安全的信号，使银行放心。
四、结语
“兵马未动，粮草先行”，说的是战争中资源的重要性。笔者认为，对于电子分销企业而言，资金是最重要的资源。营运资金是企业的生命线，在企业的经营活动中起到重要作用，可以保证企业战略的实现。良好的资金管理，可以实现资金的高效利用，降低经营风险，规避经营误区，创造最大经济價值。营运资金也是决定企业生死的底线，一个企业可以承受一段时间的亏损，可以抵御应对市场重挫、人才流失的不利局面，但一旦资金链断裂，将是致命性打击，可能迅速崩溃。所以，营运资金管理的重要性不言而喻。每一个分销企业都应加强营运资金管理，防范于未然，如此才能在激烈的市场竞争环境中生存下来。
参考文献：
[1]任泽鑫.XX电器营运资金管理问题研究[J].营销界，2019（51）.
[2]郭洪波.中小企业营运资金风险管理及应对[J].纳税，2018（6）.
[3]冯涛，李远，孙磊.公司资本运作[M].北京：机械工业出版社，2019.
作者简介：方彩凤（1986—），女，广东深圳人，中级会计师，本科，主要从事会计学研究。
关键词：电子分销企业;营运资金;管理
一、营运资金管理的概念
营运资金管理实际上是对流动资产与流动负债的管理，是企业营运能力表现的重要方面，反映企业发展的活性和造血能力。流动资产是指企业可以在一个营业周期内变现或者使用的资产，是企业资产中必须存在的部分，主要包括货币资金、应收账款、应收票据、存货等。企业拥有的流动资产越多，越能有效降低财务风险，提高偿债能力，充分保证企业运营的适应性和灵活性;但同时可能会影响企业的运营效率。流动负债是指企业将在一个营业周期内偿还的债务，主要包括应付账款、应付票据、短期借款等。流动负债金额越大，企业面临的资金链断裂的可能性越大，所以要适度控制流动负债金额。因此，营运资金管理的目标是加快营运资金周转率，以尽可能少的营运资金支持公司运营，并保持公司的偿债能力;另外，选择最佳的筹资方式，最大限度降低营运资金成本;同时，合理运用流动资产，力求产生最大效益。
二、电子分销企业营运资金管理存在的问题——以S公司为例
S公司是一家有着二十多年历史的本土电子分销商，员工四百多人，近两年保持10%以上的销售增长率。2019年，总资产超过人民币8亿元，销售收入达人民币13亿元;流动资产占比77%，其中应收账款及票据占比43%，存货占比26%;流动负债占比47%，其中应付账款占比23%，短期借款占比15%。
S公司一直非常重视营运资金管理，也取得一定优异成绩。2019年营运资本周转率为6.38，优于上市公司深圳华强2019年营运资本周转率6.52。即便如此，S公司仍存在一些营运资金管理上的问题。
（一）存货管理水平偏低
S公司2018年、2019年存货周转天数分别为73天、69天，而同行业上市公司深圳华强、英唐智控2019年的存货周转天数分别为49天、28天，说明S公司的存货管理水平偏低。虽然S公司2019年存货周转天数有所降低，存货管理能力有所提高，但与同行业上市公司相比，差距明显。主要原因包括一方面S公司目前无完善的存货管理制度，采购预算执行不到位，库存积压严重;另一方面，电子产品更新换代快，部分电子产品过时无任何销售渠道;最后，存货管理不当，坏料丢料情况时有发生。
（二）应收账款管理理念落伍，无有效的风险控制系统
S公司目前每年出货客户保持在5 000—6 000家，应收账款及票据占比达43%，但应收账款管理主要靠人为干预，依赖工作经验及对客户的熟悉度分析客户状况，提出风险管控措施，时效相对滞后，且难以做到实时掌握动态资讯。虽有两名应收会计负责日常与应收账款有关的账务及业务处理、欠款催收提醒等应收账款管理工作，但很难及时发现客户潜在的财务风险。同时，S公司应收账款催收的主要责任人是业务人员，并与业务人员的业绩挂钩，但影响比例较少，奖惩力度不够，导致业务人员催款积极性不高，主动性不强。
（三）全面预算体系不完善，资金预测不准确
S公司未建立完善的全面预算管理体系，不制定年初预算及年末决算;鼓励员工自己设定目标，公司配备相应资源，倡导目标越大，资源越多。这一举措的确激发了员工的工作积极主动性，但也产生了资源浪费。一旦客户应收账款回款不及时，资金链就岌岌可危。再者，财务部资金管理只是日常的收支核算，资金预测浮于表面，不能提供有效的资金营运管理措施，实际结果与预测出现较大偏差。
S公司2019年经营活动产生的现金流量净额较上年降低71%，说明资金已经需要及时调整，否则出现资金链断裂的可能性极大。
（四）融资环境恶化，银行筹资困难
近两年虽然国家一直倡导扶持民营企业发展，也颁布了一系列扶持贷款政策，但企业在实际筹融资上还是困难重重，耗时长。
S公司从资产上看，固定资产等长期资产占比较低，无房产无生产线，在银行借贷方面处于劣势。S公司在2019年前无银行贷款，一方面是S公司资金充裕，无紧迫需要银行贷款;另一方面银行贷款约束性条件太多，S公司不能满足。2018年下半年因为中美贸易战的冲击，需要更多资金支持业务，S公司开始考虑银行贷款。历经长达半年多的商谈，才最终从招商银行取得人民币1.5亿元银行授信。
三、電子分销企业加强营运资金管理的措施
（一）加强存货管理，提高存货周转率
库存管理对电子分销企业的重要性体现在两方面：一方面，分销商作为电子产业链的中间环节，需要兼顾上游原厂的供给与下游电子产品制造商的需求，适当的库存种类和库存规模是分销商发挥市场平衡作用、改进整个产业链效率的基础;另一方面，电子元器件不断更新换代，供需规模、价格等始终处于波动之中，分销商需要根据历史数据和未来预测等设置安全库存，周期性地对库存进行动态的维护和调整，从而降低库存资金占用成本和呆滞物料带来的存货跌价风险。因此电子分销企业首先需要结合市场调研结果对存货做出科学合理的预测，并根据市场需求的变动进行合理调整，参考预测结果对存货进行科学管理。其次，企业可以和上游原厂采用寄售、收取手续费代销等模式代销产品，即当出现积压库存时，还可以按约定把产品退回原厂，如此不会造成库存积压浪费。最后，可以通过电商平台推广销售、增加广告投放等方式拓宽销售渠道，从而提高销售量及商品流动性。 （二）引入信用控制系统，变应收账款事后控制为事前、事中控制
第一，在引入新客户前，业务、财务需共同评估客户价值，并根据客户规模确定信用政策;经济业务发生后，启用信用控制系统动态跟进客户欠款情况，一旦出现逾期欠款，系统自动发出预警警报，催促业务人员催收货款，提示财务做好全面风险管控;当客户可能出现财务恶化或经营不善时，系统控制发出提示信息，相关负责人确认信息并及时商讨催收对策。
第二，重视应收账款账龄分析，确定合适的应收账款坏账计提政策。应收账款账龄可以反映企业应收账款占用资金的时间长短。通过应收账款的占用时间可以估算出应收账款可能产生的坏账。账龄较长的，坏账可能性较大，企业就需要重点分析并商讨催收方案，提出有效的催收手段并落实到位。
第三，根据交易情况、客户财务状况变化随时调整为适宜的信用政策。信用控制系统结合业务系统、财务系统，综合反映客户交易情况及回款情况、财务状况等信息，从而为信用管理人员提供有效的数据，支持信用政策调整。
第四，制定有效的业务考评指标。销售与收款同等重要，业务人员要负责到底：收不回款的业务不算业绩，延期收款的业务要分级别按不同比例扣减业绩，延期越长扣减比例越大，超过一年收款的业务不得算业绩。通过这种方式，可以督促业务员及时收款。
（三）建立全面预算管理体系，提高资金预测准确性
全面预算管理是现代化先进的企业管理方法，突出全员性、全方位、全过程三个特点，要求企业通过SWOT分析，在预决算基础上，协调配置资源，合理规避经营误区或陷阱，从而提高企业经营效率，减少浪费，最终实现企业的经营战略与目标。总而言之，全面预算管理是营运资金管理的指向灯和引路者，只有目标明确，营运资金管理才能更好发挥其作用。
第一，建立先进完善的制度，包括预算制度、营运资金管理制度等相关财务管理制度。第二，配备优秀的财务管理人才。S公司财务部对资金管理方面缺失的最大问题就是没有营运资金管理方面的综合型人才。与企业发展需求匹配的优秀人才对企业运营和发展会产生重大影响;选择有责任心、职业素养高、专业技能强的综合性财务管理人员负责管理企业资金，可以减少和避免出现资金管理的错误;同时能够有效指导和帮助企业优化资本结构，提高资金使用率;选择适宜的资金筹措方法，协助企业在长远发展中获得更大的经济价值。第三，资金预测与信用控制系统连接起来，并在信用控制系统建立风险预警模块。当资金达到设置的最低值或最高值时，系统自动发出风险警报，提示管理层做好对应管控措施及准备工作。
（四）构建良好的银企关系，拓宽融资渠道
虽然在向银行申请首次贷款时困难多，但渠道一旦打开，后面贷款就会相对简单。S公司与银行在完成首笔授信后，严格按照贷款约定执行，在后面的续授信程序就相对容易很多。因此，企业要运用自己的优势主动寻求银行合作，坚持银企合作双赢的理念，建立高效的短期借款策略。企业要遵守贷款（授信）合同条款，在贷款前、贷款中和贷款后诚实守信，使银行对授信企业放心。贷款前与银行积极沟通，对银行有疑虑和不清楚的事项要耐心解释，配合银行各项尽调工作，使银行认同企业发展前景和管理水平;贷款中，若发生重大事项可能会对贷款安全产生不利影响的，企业要积极主动与银行沟通，寻求双方认可的解决措施;贷款归还后也要与银行保持定期沟通，介绍企业发展前景，为将来贷款做准备。总而言之，向银行传递其所发放的贷款是安全的信号，使银行放心。
四、结语
“兵马未动，粮草先行”，说的是战争中资源的重要性。笔者认为，对于电子分销企业而言，资金是最重要的资源。营运资金是企业的生命线，在企业的经营活动中起到重要作用，可以保证企业战略的实现。良好的资金管理，可以实现资金的高效利用，降低经营风险，规避经营误区，创造最大经济價值。营运资金也是决定企业生死的底线，一个企业可以承受一段时间的亏损，可以抵御应对市场重挫、人才流失的不利局面，但一旦资金链断裂，将是致命性打击，可能迅速崩溃。所以，营运资金管理的重要性不言而喻。每一个分销企业都应加强营运资金管理，防范于未然，如此才能在激烈的市场竞争环境中生存下来。
参考文献：
[1]任泽鑫.XX电器营运资金管理问题研究[J].营销界，2019（51）.
[2]郭洪波.中小企业营运资金风险管理及应对[J].纳税，2018（6）.
[3]冯涛，李远，孙磊.公司资本运作[M].北京：机械工业出版社，2019.
作者简介：方彩凤（1986—），女，广东深圳人，中级会计师，本科，主要从事会计学研究。