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利率期限结构分析是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理、套利等的基础。随着中国债券市场的发展以及利率市场化改革，研究国债的利率期限结构，为资金市场提供具有普遍参考价值的利率，是当前的重要研究课题。以上海证券市场国债交易数据为基础，运用息票剥离法和样条估计法来分析国内国债利率期限结构，可得出如下结论：收益率曲线呈向上倾斜；国债收益率偏低；利率期限结构符合流动性理论；缺少浮动利率债券。