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极值风险E—VaR及深圳成指实证研究

来源 :管理评论 | 被引量 : 0次 | 上传用户：cgl6507
【摘 要】
：
由于极端事件及政策性调整,中国股市出现了剧烈波动.鉴于当前各种VaR模型在较高置信水平时(≥0.99)会高估或低估VaR值,本文提出把E-VaR作为一种辅助的VaR度量方法,对新兴的中
【作 者】
：
黄大山 刘明军 卢祖帝 
【机 构】
：
日本京都大学信息学院,中国科学院数学与系统科学研究院
【出 处】
：
管理评论
【发表日期】
：
2005年6期
【关键词】
：
实证研究 深圳 风险 极值 中国股票市场 政策性调整 VaR模型 中国股市 VAR值 置信水平 度量方法 置信区间 市场条件 极端 高估 新兴 满意 
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由于极端事件及政策性调整,中国股市出现了剧烈波动.鉴于当前各种VaR模型在较高置信水平时(≥0.99)会高估或低估VaR值,本文提出把E-VaR作为一种辅助的VaR度量方法,对新兴的中国股票市场进行风险调控与度量.通过POT方法建模与Boostrap模拟参数置信区间检验,深圳成指的实证结果表明,在极端市场条件下,E-VaR是令人满意的.
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