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传统的理论认为当金融市场的信息对称且投资者是同质时,市场的交易量为零.但实证表明该理论并不能很好地解释现实的交易量.我们给出了一个新的模型来解释现实的交易量.我们假定市场中存在两类投资者:动量交易者、消息观察者,他们的信息是对称的.我们证明了当两类投资者都是过度自信时,市场中的交易仍然存在.并且讨论了交易量与各变量之间的关系.