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介绍并利用信息交易概率(PIN)作为衡量中国市场信息非对称程度的指标,建立了关于信息交易概率、流动性和波动性之间关系的回归模型,并采用三阶段最小二乘法(3-SLS)对其进行参数估计.实证结果表明在中国股票市场中信息交易概率与市场流动性正相关,而与波动性负相关,进一步揭示了中国股市的价格行为.
信息交易概率与中国股市价格行为关系的研究
【摘 要】
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介绍并利用信息交易概率(PIN)作为衡量中国市场信息非对称程度的指标,建立了关于信息交易概率、流动性和波动性之间关系的回归模型,并采用三阶段最小二乘法(3-SLS)对其进行参
【机 构】
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天津大学
【出 处】
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系统工程
【发表日期】
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2005年2期
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