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文章分别以牛市和熊市对中国股市的动量策略和反转策略进行实证分析，结果发现不同市场态势下的表现是不同的，且相应的超额收益不能用风险时变CAPM和三因素资产定价模型来解释。
中国股市动量策略和反转策略的实证分析
【摘 要】
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文章分别以牛市和熊市对中国股市的动量策略和反转策略进行实证分析，结果发现不同市场态势下的表现是不同的，且相应的超额收益不能用风险时变CAPM和三因素资产定价模型来解释。
【机 构】
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西安交通大学管理学院,上海对外贸易学院
【出 处】
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华东经济管理
【发表日期】
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2007年5期
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