反应不足相关论文
如今“惯性效应”和“反向效应”是证券市场中学者们热衷研究的“异常现象”，针对这些问题的研究也逐渐衍生出行为金融理论。依据现......
在有效市场当中股票价格对信息冲击的调整是无偏的,股票价格对新出现的信息冲击并不存在迟滞,股票价格能够对信息冲击进行及时准确......
摘 要：通过研究A股市场回报的截面数据，发现左尾风险与下一阶回报存在高度负相关。因此，通过Yigit Atilgan等人（2020）的左尾风险的动量......
行为金融学的理论告诉我们,投资者的交易行为与他们受到事件信息冲击后的心理因素密切相关。尤其是当公司发布重大事件时,由于投资......
有效市场假说认为,所有信息都会被股票市场充分快速反映,在风险调整的基础上投资者无法持续打败市场获得超额收益。然而在市场实际......
1986年Sen和Baltimore [1]首次报道了核转录因子-κB(NFκB),由于它可以被多种刺激所激活,更由于它可以调节大多数细胞因子和多向......
该文从中国股市实际情况出发,研究了卖空限制条件下动量利润和反向利润的形成机理,丰富和发展了行为金融理论.然后,该文以1994~200......
该论文构建了投资者微观行为与证券市场价格行为的基本理论分析框架,将投资者微观行为与证券市场价格行为结合起来加以综合分析和......
学术界长期以来一直关心证券市场有效与否的基本命题.60年代兴起的有效市场假说在现代资本市场理论框架中占据了重要地位,但随着人......
投资者情绪是否会影响金融资产价格呢？自Delong等(1990)首次提出投资者情绪这一概念以来，学术界掀起了一股研究投资者情绪理论的高潮......
该文的第一部分对心理科学基础研究和行为金融研究成果进行介绍,第二部分要回顾一些研究证券市场上过度反应和反应不足现象的实证......
HS模型，又称为统一理论模型，是Hong和Stein于1999年提出的关于投资者行为偏差的模型。其与BSV模型和DHS模型最大的区别在于：后二者是......
【摘要】面临国际经济金融形势，中国职业经理人也表现出非理性的行为，为了自己获得最大收益，却给社会带来了很大的不稳定性。本文基于......
【摘要】股票市场的过度反应是指某一事件（财务报告、消息或政策出台）引起股票价格的变化超出预期合理水平的现象。“反应不足”现象......
投资组合问题考虑如何将财富在不同的金融产品中进行有效的配置,是现代金融决策的一个核心问题。Markowitz于1952年提出了资产配置......
研究发现,无论是采用购买持有超额收益方法还是使用日历时间组合方法都可验证中国上市公司实施定向增发后2年内总体上表现强势特征......
决定投资者是否购买股票的原因很多,但直接影响因素是其当下的心理状态,包括理性和非理性的心理状态.非理性是人类难以克服的弱点,......
证券价格对信息的反应行为一直以来是金融领域理论研究的重要主题，关系到资本市场的有效性问题。基于上海A股市场样本数据，本文以年......
价格对信息调整的速度提供了一种直接衡量金融市场反应不足或反应过度的程度,进而检验市场有效性的方法.运用一种更优的价格调整速......
在回顾相关文献的基础上，选取了相应的实证检验方法，并针对乘积法计算累积收益率提出了简化算法。采用沪市2002～07～2005—09的月收益数......
摘要：反应不足与反应过度是金融中的一个热点问题。在这个方面国内外已经有了很多研究成果。研究的内容大致包括反应过度和反应不足......
基于股票市场的实际情况，将交易者分成具有有限理性的两类：基本分析者和动量交易者，并利用基本分析者和动量交易者的相互作用，构建了证......
本文以1993年1月至2005年7月的沪深A股股票市场为考察对象，采用重叠式数据处理，按照DeBondt和Thaler的方法，利用最新数据对中国证券市......
摘要：决定股价的短期波动的因素是所有参与的投资者的心理因素的综合，包括理性和非理性的心理因素。决定投资者是否购买股票的直接因......
盈余动量现象是投资者对市场非理性反应引起的异象。以1999-2004年深圳股市179家上市公司为样本，检验在2002-2004年期间我国深圳股......
决定股价的短期波动的因素是所有参与的投资者的心理因素的综合,包括理性和非理性的心理因素。决定投资者是否购买股票的直接因素......
本文通过对我国股票市场1994—2003年数据进行实证分析，认为我国股票市场存在过度反应，且与国外相关研究得出的结果相似，即在长期内存......
基于股票市场的实际情况，将交易者分成具有有限理性的两类：基本分析者和动量交易者，并利用基本分析者和动量交易者的相互作用，构建了证......
以2003－2012年期间我国上市公司盈余公告作为研究样本，将未预期盈余分解为未预期现金流量和未预期会计应计，以此来检验PEAD的两个主流......
摘要:以上市公司业绩预告或盈余公告日的数据计算隐含相关收益率并构造投资组合,研究已公告公司的盈余信息对行业内未公告公司股票......
基于行为金融学中股票市场上存在价格对消息的反应不足或反应过度理论,采用Jegadeesh和Tit-man的构建零投资组合方法,使用从2000年......
有效市场假说理论认为,在一个无摩擦的股票市场中,新信息出现后,股票的价格总是能够迅速做出调整并反映出所有的信息,即信息冲击后......
本文对使用事件分析法检验政策信息反应偏差提出了质疑，认为使用“输家组合”和“赢家组合”检验的是微观信息（针对部分股票）的反应偏......
研究了一类信息不对称结构下的资本资产定价模型及投资策略问题,并假设金融市场只存在3类投资者:知情交易者、反应不足交易者和反......
过度反应作为行为金融学的重要命题和"反转交易策略"的理论基础,对市场有效理论构成了严峻的挑战.我国学者针对中国证券市场是否存......
本文通过事件分析法对中国商品期货市场中最为活跃的有色金属及农产品期货交易中存在的过度反应及反应不足现象进行了研究。结果表......
首先,对中国股市中的异常换手率是否蕴含了投资者情绪特征,以及是否由投资者情绪触发了中国股市的价格动量螺旋式循环等现象进行了......
为检验我国大盘蓝筹股市场是反应不足还是反应过度，借鉴De Bondt、Thaler（1985）的研究思路，融合Gishan Dissanaike（1997）的研究方法，以200......
最近几年，股票价格对新信息发布后的调整过程越来越受到金融界得关注。股票价格对公开信息的调整速度能够直接反应证券市场反应不足......
反应过度与反应不足假说和有效市场假说是根本对立的,它们主张股票价格不能完全反应股票市场上的各种信息。诸多实证研究表明,不仅......
有效市场假说一直认为市场是有效的,信息能够完全立刻反应在股票价格上,在没有新的信息出现的情况下,股票价格应该波动幅度很小,但......
长期以来，传统金融理论中的“理性人”假设与“市场选择”机制一直受到理论界的质疑。现实中许多现象与大量的实证研究表明，这一假设......
价格的惯性现象是指过去的赢(输)家组合持续成为赢(输)家组合，而反转现象是指过去的赢(输)家成为未来的输(赢)家。惯性与反转现象的......
以中信标普行业指数为对象，选取样本区间为1999-12-30到2005-12-30，从多角度研究了中国股市的行业动量现象的存在性及其盈利性规律。......
近年来,行为金融学受到了越来越广泛的关注。过度反应现象成为其研究的热点,涌现了很多理论和实证结果。而利用我国股市成立以来积......
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