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摘要：一直以来，上市公司通过各种手段进行财务舞弊的案例时有发生，虽然国家对此加大管理力度，但仍屡禁不止，使投资者造成损失，甚至破坏市场经济的良性发展。为了降低上市公司财务舞弊，结合当前我国市场经济情况，基于舞弊风险因子理论对我国上市公司的财务舞弊行为的动因进行深入分析，并对上市公司惯用的舞弊手段进行研究，从而对防止和识别上市公司财务舞弊提出应对策略。
关键词：上市公司;财务舞弊;风险因子理论;动因;治理
近年来，我国证券市场财务舞弊行为仍时有发生。2018年我国证监会就对多起财务舞弊事件进行了处罚，其中包括社会影响较大的圣莱达、金亚科技、国药控股和昆明机床等上市公司的财务舞弊案件。圣莱达通过虚构营业外收入以达到虚增收入和利润的目的，金亚科技通过隐瞒费用支出、伪造材料产品收发记录、伪造银行账单、伪造合同和虚构客户等方式虚增利润，国药控股虚假记载营业收入，昆明机床则跨确认收入。由此可见，在利益驱使下一些上市公司铤而走险通过各种方式粉饰财务报表，以向投资者及公众传递公司经营向好的态势。上市公司的财务舞弊行为严重危害社会经济的健康发展，使会计信息失真，误导广大投资者，减弱了市场经济的资源配置功能，也会给相关人员和机构造成经济损失[1]。本文将结合2018年来典型的上市公司财务舞弊案件，对上市公司财务舞弊的手段进行分析，基于财务舞弊风险因子理论剖析上市公司财务舞弊动因，以望能为财务舞弊的识别和控制提供更多的理论基础。
一、基于舞弊风险因子的财务舞弊动因分析
（一）道德品质
上市公司管理层、治理层和内部员工道德品质薄弱，诚信意识淡漠是历年来财务舞弊案件屡禁不止的原因之一。其中公司管理層是公司的实际掌控者，其自身的道德品质将会对公司的企业文化产生一定程度的影响。如果企业管理层一味追求企业利益，就极有可能运用一些非正规手段来提升经营业绩，这是很多企业进行财务舞弊的根本原因[2]。同时，如果企业治理层和其他内部员工的道德品质薄弱，则很容易产生企业内部员工串通舞弊，粉饰财务报表的舞弊行为。这种蓄意舞弊很难通过监督管理体系来防止。
（二）舞弊动机
上市公司的舞弊动机主要表现为经济利益动机和政治利益动机。我国上市公司的经济利益动机主要是为了提高企业的偿债能力通过粉饰财务报表来吸引更多的投资者或者更好的获取银行等金融机构的贷款，以及为了逃税避税在取得高额的营业收入时跨期确认收入;其次管理层为了达到业绩考核的要求，在业绩压力和高薪动力下也很可能调整企业利润。而我国上市公司的政治利益动机则源于两方面，一是我国企业的政治待遇通常与企业的经营业绩挂钩，这些政治待遇包括企业的人大代表等级和企业的荣誉称号等，二是企业的业绩通常是当地官员政绩的组成部分，因此企业为获得更好的公众形象或者受到来自政府的压力很可能通过非正常手段提升公司业绩。
（三）舞弊机会
上市公司的舞弊机会主要为会计准则具有利用空间、相关制度不完善和公司内部治理不健全。首先，我国现有的会计准则考虑到各方利益和经济社会的现实情况在会计确认和计量的很多方面具有灵活性，比如，商誉的确认、会计方法的选择和各种会计估计，企业通常会根据公司自身的实际情况，选择最有利的会计政策来实现盈余控制和管理的目的，但是不排除一些企业会利用会计政策的灵活性进行利润操纵。其次，我国的外部审计制度和政府有关制度仍有待进一步完善，这就为财务舞弊的发生提供了可乘之机[3]。同时，企业自身的内部控制和风险管理制度是防止财务舞弊的重要部分，而一些企业的内部控制薄弱，不能及时地防控或者识别舞弊行为，缺乏相应的风险评估和风险管理措施，为舞弊行为的实施提供了有利环境。
（四）暴露的可能性
上市公司财务舞弊行为暴露的可能性主要取决于公司内部审计制度、国家有关政府部门的监管和注册会计师的审计。导致上市公司一些财务舞弊行为不被发现的主要因素有：一是企业内部审计人员在企业中缺乏独立性或者应有的专业素养，包庇企业内部的财务舞弊行为，甚至企业内部员工与之串通进行舞弊;二是注册会计师独立性受到一些因素的限制以及审计本身的固有限制，致使会计师事务所对审计客户的监管不力，从而使最终审计报告的质量受到影响;三是我国有关部门对舞弊行为的监管存在一些问题，如协作分工不明确、很多工作无法落到实处等，导致监管效率较低、监管力度不足。
（五）受惩罚的力度和性质
一方面我国法律法规对上市公司舞弊行为的惩罚力度不足，证券法中对财务舞弊的惩罚也仅限于警告和罚款，且罚款金额较小，例如，在2018年轰动全国的长生生物科技股份有限公司财务舞弊案中，有关部门对其责令整改，并处罚款60万元，对有关负责人给予警告，罚款20万元和30万元不等。这就造成企业进行财务舞弊的成本较小，使得上市公司在舞弊风险和利益面前很容易做出选择。
二、上市公司财务舞弊手段分析
我国上市公司主要通过以下几种方式进行财务舞弊：虚增收入和利润、掩盖事实或者隐瞒交易、利用资产重组“扭亏为盈”、变更会计政策以调节利润、利用关联方交易转移利润和其他方式。其中虚增收入和利润这一财务舞弊手段占比最大，上市公司通常通过伪造原始凭证来虚构交易以增加销售收入，或者违反会计准则中收入确认的规定提前确认收入[4]。而利用关联方交易来调整利润是近年来上市公司常用的财务舞弊手段，因关联方交易存在很大的灵活性，因此利用这一方式进行舞弊的手段多种多样，比如上市公司以非常规价格与其关联方进行商品买卖活动，利润转移则通过一定的价差实现，又如母子公司间相互分摊和转嫁销售费用、广告费用等成本费用。因此，在舞弊手段多样化的情况下，更应该加强对财务舞弊行为的控制。
三、上市公司财务舞弊行为的治理对策
（一）完善上市公司内部治理结构
完善上市公司的内部治理结构，首先要树立正确的企业文化，不断提高企业管理层和员工的诚信意识和道德品质，对内部人员的违规操作和违法行为严惩不贷。其次，要优化企业的股权结构，虽然“一股独大”的股权结构可以增强企业的经营决策效率，但更多时候会造成决策的武断和不合理，很可能对中小股东的权益造成损害，造成大股东“一手遮天”的局面，容易导致舞弊行为的发生[5]。因此，合理的企业股权结构作为完善企业内部治理结构的基础能够提高会计信息的有效性、准确性和及时性，从而防止舞弊行为的发生。另外，企业应该制定严格的财务制度，确保财务岗位的独立性，保证财务信息的有效传递，增强信息对称性，加强对财务信息的内部审计工作，及时发现问题，将财务舞弊行为扼杀在摇篮之中。 （二）拓宽上市公司融资渠道
我国上市公司大都偏向于利用股权融资来筹集资金，而很多企业出现舞弊行为就是为了获取股权融资资格，因此可以通过拓宽上市公司的融资渠道在一定程度上消除财务舞弊动机。拓宽企业的融资渠道一方面应该完善债券评级体系，建立良好的债券发行市场和流通市场，鼓励上市公司利用债权筹集资金，进一步推进资本市场股权和债权并重的局面[6]。另一方面在确定上市公司股权融资资格时不应该只注重利润指标，而忽视企业的其他经营指标，如现金流量状况和各种财务比率，使用综合指标更能反映企业的综合实力，也能防止上市公司因一味追求利润指标的提高而操纵利润进行财务舞弊。
（三）建立完善的监管体系
应不断完善对财务舞弊行为的监管，包括事前、事中的监督，以及事后的治理和惩罚。首先，应加强对上市公司的政府审计，建立良好的监控机制，一方面使上市公司保持警惕，提高自律意识，另一方面能够及时发现上市公司经营过程中的舞弊行为，并有效制止或者为惩罚提供有利证据。其次，加大对舞弊行为的惩罚力度以提高上市公司的财务舞弊成本，目前我国的财务舞弊行为仍算得上是一种具有高收益和低成本的行为，致使很多上市公司都选择承担风险以谋求利益。我国可以进一步提高财务舞弊的罚款金额，将投资者的损失与上市公司的赔偿机制挂钩;另外可以借鉴一些西方国家的做法，适当提高财务舞弊行为的刑事责任和行政处罚，以保证我国资本市场上中小投资者的权益，并提高上市公司的财务舞弊成本。
（四）完善我国会计制度和准则
一方面我国的会计制度和准则是各利益方相互博弈产生的，考虑到各方利益，因此保留了很多选择空间，这就为上市公司进行利润操纵，游走在准则和制度边缘提供了可能，因此会计准则和制度还需进一步改革和完善。另一方面当前社会经济不断发展，资本市场日益复杂，原有的会计制度和准则在某些方面和可能无法适应市场的不断变化，因此也需要不断更新和完善。
（五）加强注册会计师审计
首先，会计师事务所应当做到诚信职业，保证审计的独立性，核查财务报告的质量和会计信息的可信性，对审计过程中发现的舞弊行为应及时向有关部门反馈，不能为了任何利益以任何理由包庇企业的舞弊行为[7]。其次，注册会计师在审计过程中应该保持高度的职业怀疑态度，在审计工作的计划阶段对可能出现的重大舞弊行为进行沟通交流，在评价审计证据时充分借助管理层、治理层和企业外的第三方获取有价值的信息，严格核验会计信息的真实性和准确性。除此之外，审计人员在确保财务数据的准确性基础上应将其与历史数据和同行业数据进行比较分析，合理预期财务数据，利用专业判断发掘企业在会计估计、会计方法的选择等方面存在的问题，充分识别可能存在的利润操纵和财务舞弊行为。
四、结语
上市公司多因各种因素的共同作用而走上了财务舞弊的道路，管理者道德品质薄弱、企业为追求更大的利益、会计准则和会计制度的不完善、有关部门监管不到位以及对舞弊行为的惩罚不足都是财务舞弊行为屡次发生的诱因。上市公司的财务舞弊手段复杂多样，因此更应全方面探究舞弊行为的应对策略，首先是加强内外部监督，包括企业内部的治理机制、政府的监管制度以及注册会计师审计，另外进一步完善我国的会计制度和会计准则能够减少财务舞弊发生的可能性，拓宽上市公司的融资渠道也能在一定程度上消除企业的舞弊动机。
参考文献：
[1]刘梦颖.基于三角理论的K公司财务舞弊动因分析及治理研究[D].重庆理工大学，2019.
[2]王高伟.我国上市公司财务舞弊的动因分析及治理研究[D].郑州大学，2019.
[3]刘斌.上市公司财务舞弊手段及识别研究[D].财政部财政科学研究所，2013.
[4]赵星琦.风险因子视角下HK电子财务舞弊研究[J].中国管理信息化，2019，22 （15）：6-7.
[5]石瑶.风险因子视角下的上市公司財务舞弊动因与审计对策研究[D].湖北经济学院，2019.
[6]彭俊英.基于GONE理论的农业上市公司财务舞弊预警信号研究[J].中国乡镇企业会计，2019 （9）：264-265.
[7]陈新，苏亚莉.基于GONE理论的上市公司财务舞弊成因及对策分析——以佳电股份公司为例[J].中国管理信息化，2019，22 （16）：4-5.
关键词：上市公司;财务舞弊;风险因子理论;动因;治理
近年来，我国证券市场财务舞弊行为仍时有发生。2018年我国证监会就对多起财务舞弊事件进行了处罚，其中包括社会影响较大的圣莱达、金亚科技、国药控股和昆明机床等上市公司的财务舞弊案件。圣莱达通过虚构营业外收入以达到虚增收入和利润的目的，金亚科技通过隐瞒费用支出、伪造材料产品收发记录、伪造银行账单、伪造合同和虚构客户等方式虚增利润，国药控股虚假记载营业收入，昆明机床则跨确认收入。由此可见，在利益驱使下一些上市公司铤而走险通过各种方式粉饰财务报表，以向投资者及公众传递公司经营向好的态势。上市公司的财务舞弊行为严重危害社会经济的健康发展，使会计信息失真，误导广大投资者，减弱了市场经济的资源配置功能，也会给相关人员和机构造成经济损失[1]。本文将结合2018年来典型的上市公司财务舞弊案件，对上市公司财务舞弊的手段进行分析，基于财务舞弊风险因子理论剖析上市公司财务舞弊动因，以望能为财务舞弊的识别和控制提供更多的理论基础。
一、基于舞弊风险因子的财务舞弊动因分析
（一）道德品质
上市公司管理层、治理层和内部员工道德品质薄弱，诚信意识淡漠是历年来财务舞弊案件屡禁不止的原因之一。其中公司管理層是公司的实际掌控者，其自身的道德品质将会对公司的企业文化产生一定程度的影响。如果企业管理层一味追求企业利益，就极有可能运用一些非正规手段来提升经营业绩，这是很多企业进行财务舞弊的根本原因[2]。同时，如果企业治理层和其他内部员工的道德品质薄弱，则很容易产生企业内部员工串通舞弊，粉饰财务报表的舞弊行为。这种蓄意舞弊很难通过监督管理体系来防止。
（二）舞弊动机
上市公司的舞弊动机主要表现为经济利益动机和政治利益动机。我国上市公司的经济利益动机主要是为了提高企业的偿债能力通过粉饰财务报表来吸引更多的投资者或者更好的获取银行等金融机构的贷款，以及为了逃税避税在取得高额的营业收入时跨期确认收入;其次管理层为了达到业绩考核的要求，在业绩压力和高薪动力下也很可能调整企业利润。而我国上市公司的政治利益动机则源于两方面，一是我国企业的政治待遇通常与企业的经营业绩挂钩，这些政治待遇包括企业的人大代表等级和企业的荣誉称号等，二是企业的业绩通常是当地官员政绩的组成部分，因此企业为获得更好的公众形象或者受到来自政府的压力很可能通过非正常手段提升公司业绩。
（三）舞弊机会
上市公司的舞弊机会主要为会计准则具有利用空间、相关制度不完善和公司内部治理不健全。首先，我国现有的会计准则考虑到各方利益和经济社会的现实情况在会计确认和计量的很多方面具有灵活性，比如，商誉的确认、会计方法的选择和各种会计估计，企业通常会根据公司自身的实际情况，选择最有利的会计政策来实现盈余控制和管理的目的，但是不排除一些企业会利用会计政策的灵活性进行利润操纵。其次，我国的外部审计制度和政府有关制度仍有待进一步完善，这就为财务舞弊的发生提供了可乘之机[3]。同时，企业自身的内部控制和风险管理制度是防止财务舞弊的重要部分，而一些企业的内部控制薄弱，不能及时地防控或者识别舞弊行为，缺乏相应的风险评估和风险管理措施，为舞弊行为的实施提供了有利环境。
（四）暴露的可能性
上市公司财务舞弊行为暴露的可能性主要取决于公司内部审计制度、国家有关政府部门的监管和注册会计师的审计。导致上市公司一些财务舞弊行为不被发现的主要因素有：一是企业内部审计人员在企业中缺乏独立性或者应有的专业素养，包庇企业内部的财务舞弊行为，甚至企业内部员工与之串通进行舞弊;二是注册会计师独立性受到一些因素的限制以及审计本身的固有限制，致使会计师事务所对审计客户的监管不力，从而使最终审计报告的质量受到影响;三是我国有关部门对舞弊行为的监管存在一些问题，如协作分工不明确、很多工作无法落到实处等，导致监管效率较低、监管力度不足。
（五）受惩罚的力度和性质
一方面我国法律法规对上市公司舞弊行为的惩罚力度不足，证券法中对财务舞弊的惩罚也仅限于警告和罚款，且罚款金额较小，例如，在2018年轰动全国的长生生物科技股份有限公司财务舞弊案中，有关部门对其责令整改，并处罚款60万元，对有关负责人给予警告，罚款20万元和30万元不等。这就造成企业进行财务舞弊的成本较小，使得上市公司在舞弊风险和利益面前很容易做出选择。
二、上市公司财务舞弊手段分析
我国上市公司主要通过以下几种方式进行财务舞弊：虚增收入和利润、掩盖事实或者隐瞒交易、利用资产重组“扭亏为盈”、变更会计政策以调节利润、利用关联方交易转移利润和其他方式。其中虚增收入和利润这一财务舞弊手段占比最大，上市公司通常通过伪造原始凭证来虚构交易以增加销售收入，或者违反会计准则中收入确认的规定提前确认收入[4]。而利用关联方交易来调整利润是近年来上市公司常用的财务舞弊手段，因关联方交易存在很大的灵活性，因此利用这一方式进行舞弊的手段多种多样，比如上市公司以非常规价格与其关联方进行商品买卖活动，利润转移则通过一定的价差实现，又如母子公司间相互分摊和转嫁销售费用、广告费用等成本费用。因此，在舞弊手段多样化的情况下，更应该加强对财务舞弊行为的控制。
三、上市公司财务舞弊行为的治理对策
（一）完善上市公司内部治理结构
完善上市公司的内部治理结构，首先要树立正确的企业文化，不断提高企业管理层和员工的诚信意识和道德品质，对内部人员的违规操作和违法行为严惩不贷。其次，要优化企业的股权结构，虽然“一股独大”的股权结构可以增强企业的经营决策效率，但更多时候会造成决策的武断和不合理，很可能对中小股东的权益造成损害，造成大股东“一手遮天”的局面，容易导致舞弊行为的发生[5]。因此，合理的企业股权结构作为完善企业内部治理结构的基础能够提高会计信息的有效性、准确性和及时性，从而防止舞弊行为的发生。另外，企业应该制定严格的财务制度，确保财务岗位的独立性，保证财务信息的有效传递，增强信息对称性，加强对财务信息的内部审计工作，及时发现问题，将财务舞弊行为扼杀在摇篮之中。 （二）拓宽上市公司融资渠道
我国上市公司大都偏向于利用股权融资来筹集资金，而很多企业出现舞弊行为就是为了获取股权融资资格，因此可以通过拓宽上市公司的融资渠道在一定程度上消除财务舞弊动机。拓宽企业的融资渠道一方面应该完善债券评级体系，建立良好的债券发行市场和流通市场，鼓励上市公司利用债权筹集资金，进一步推进资本市场股权和债权并重的局面[6]。另一方面在确定上市公司股权融资资格时不应该只注重利润指标，而忽视企业的其他经营指标，如现金流量状况和各种财务比率，使用综合指标更能反映企业的综合实力，也能防止上市公司因一味追求利润指标的提高而操纵利润进行财务舞弊。
（三）建立完善的监管体系
应不断完善对财务舞弊行为的监管，包括事前、事中的监督，以及事后的治理和惩罚。首先，应加强对上市公司的政府审计，建立良好的监控机制，一方面使上市公司保持警惕，提高自律意识，另一方面能够及时发现上市公司经营过程中的舞弊行为，并有效制止或者为惩罚提供有利证据。其次，加大对舞弊行为的惩罚力度以提高上市公司的财务舞弊成本，目前我国的财务舞弊行为仍算得上是一种具有高收益和低成本的行为，致使很多上市公司都选择承担风险以谋求利益。我国可以进一步提高财务舞弊的罚款金额，将投资者的损失与上市公司的赔偿机制挂钩;另外可以借鉴一些西方国家的做法，适当提高财务舞弊行为的刑事责任和行政处罚，以保证我国资本市场上中小投资者的权益，并提高上市公司的财务舞弊成本。
（四）完善我国会计制度和准则
一方面我国的会计制度和准则是各利益方相互博弈产生的，考虑到各方利益，因此保留了很多选择空间，这就为上市公司进行利润操纵，游走在准则和制度边缘提供了可能，因此会计准则和制度还需进一步改革和完善。另一方面当前社会经济不断发展，资本市场日益复杂，原有的会计制度和准则在某些方面和可能无法适应市场的不断变化，因此也需要不断更新和完善。
（五）加强注册会计师审计
首先，会计师事务所应当做到诚信职业，保证审计的独立性，核查财务报告的质量和会计信息的可信性，对审计过程中发现的舞弊行为应及时向有关部门反馈，不能为了任何利益以任何理由包庇企业的舞弊行为[7]。其次，注册会计师在审计过程中应该保持高度的职业怀疑态度，在审计工作的计划阶段对可能出现的重大舞弊行为进行沟通交流，在评价审计证据时充分借助管理层、治理层和企业外的第三方获取有价值的信息，严格核验会计信息的真实性和准确性。除此之外，审计人员在确保财务数据的准确性基础上应将其与历史数据和同行业数据进行比较分析，合理预期财务数据，利用专业判断发掘企业在会计估计、会计方法的选择等方面存在的问题，充分识别可能存在的利润操纵和财务舞弊行为。
四、结语
上市公司多因各种因素的共同作用而走上了财务舞弊的道路，管理者道德品质薄弱、企业为追求更大的利益、会计准则和会计制度的不完善、有关部门监管不到位以及对舞弊行为的惩罚不足都是财务舞弊行为屡次发生的诱因。上市公司的财务舞弊手段复杂多样，因此更应全方面探究舞弊行为的应对策略，首先是加强内外部监督，包括企业内部的治理机制、政府的监管制度以及注册会计师审计，另外进一步完善我国的会计制度和会计准则能够减少财务舞弊发生的可能性，拓宽上市公司的融资渠道也能在一定程度上消除企业的舞弊动机。
参考文献：
[1]刘梦颖.基于三角理论的K公司财务舞弊动因分析及治理研究[D].重庆理工大学，2019.
[2]王高伟.我国上市公司财务舞弊的动因分析及治理研究[D].郑州大学，2019.
[3]刘斌.上市公司财务舞弊手段及识别研究[D].财政部财政科学研究所，2013.
[4]赵星琦.风险因子视角下HK电子财务舞弊研究[J].中国管理信息化，2019，22 （15）：6-7.
[5]石瑶.风险因子视角下的上市公司財务舞弊动因与审计对策研究[D].湖北经济学院，2019.
[6]彭俊英.基于GONE理论的农业上市公司财务舞弊预警信号研究[J].中国乡镇企业会计，2019 （9）：264-265.
[7]陈新，苏亚莉.基于GONE理论的上市公司财务舞弊成因及对策分析——以佳电股份公司为例[J].中国管理信息化，2019，22 （16）：4-5.