CCK模型相关论文
股票市场是实现资金在投资者与实体经济之间融通的重要场所,也是投资者为获取资本利差而投资的场所。量化投资是一种结合技术分析......
文章以沪深300指数成分股为样本，通过CCK模型探究了新冠疫情对我国证券市场羊群效应的影响，并基于CSAD指标与HS模型测度了新冠疫情期......
自沪港通机制开通以来,其产生的影响对内地和香港的金融市场拉动作用明显,因为沪港通的顺畅运作,我国接连建立其他互联互通制度如......
传统研究采用静态CCK模型检验股票市场的羊群效应,但无法描述羊群行为的动态变化以及市场可能受到的外部影响.本文基于中国股市日......
自沪港通机制开通以来,其产生的影响对内地和香港的金融市场拉动作用明显,因为沪港通的顺畅运作,我国接连建立其他互联互通制度如......
经典的金融理论以“理性人假设”为基本前提，然而近年兴起的行为金融学则是建立在非理性人的假设基础之上，从人的角度来考虑市场行为......
随着现代证券市场发展，金融系统中越发明显的出现了监管不完善、信息不对称等股市异常现象。传统金融学中的资产定价模型(CAPM)已不......
羊群行为指与大多数人采取相同的行动而忽略有价值的私人信息的决策方式。羊群效应是行为金融学研究的一个重要分支，通过对社会学、......
羊群行为被认为是产生资产价格无效率、价格泡沫的主要原因之一，对于市场运行的效率和稳定性有很大的影响。因此，关于羊群行为的研究......
投资者是市场的参与主体，市场参与主体是市场运行的内在动力。因此，从市场参与者的交易特点出发，以行为金融学的视角来剖析金融产品的......
金融市场中的羊群行为是一种特殊的非理性行为,本文在总结国内外现有研究成果的基础上,基于CCK模型并引入GARCH统计方法对我国金属......
严重的羊群行为易对股市造成危害,使市场资源配置功能失效。我国大部分交易者金融理论知识不足,容易跟风决策。而中国股市经过多年......
本文通过划分高、中、低流动性区间,运用CCK模型实证分析了2005-2018年沪深A股市场流动性对羊群行为的影响。结果显示:我国股市在......
中国的资本市场,尤其是股票和基金市场在2008年以前,经历了巅峰的时刻。在资本市场一派繁荣的同时,投资者的狂热也暴露无遗,＂羊群效......
本文采用CCK模型对上证50指数成分股在2010年横截面绝对偏离度和市场收益率的非线性关系进行检验,认为上证50指数目前不存在显著的......
在我国证券市场发展的三十年里,一直是以散户投资者为主导,散户投资者认知和决策能力较弱,同时,金融市场信息披露体系不健全,信息......
羊群效应作为行为金融学的经典现象越来越成为研究热点。本文运用CCK模型对2015年至2017年的上证50指数成分股进行羊群效应的实证......
羊群效应是近年来金融研究的热点，被认为是引起金融市场混乱的原因之一。本文运用CCK模型分别对我国创业板及美国纳斯达克市场的羊......
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羊群行为是指各类投资者仅根据市场上的“权威信息”忽略私有信息而进行的模仿投资决策的行为。理性羊群行为在一定程度上具有稳定......
20世纪80年代,行为金融学的出现颠覆了传统金融理论学说。它建立在非理性人的假设基础之上,充分考虑了投资者心理因素对于投资决策......
文章利用非参数分位回归方法对CCK模型进行改进，得到了新的非参数分位CCK模型。将新的模型应用于沪市（上证A股与B股）来检测其是否存在......
羊群行为最早是用来描述股票交易中投资者之间相互模仿和利用他人交易信息的现象的,其是行为金融学的重点研究方向之一,因为我们无......
“羊群行为”这一概念源于生物界的集体行为,应用于股票市场是指投资者忽略自己的私有信息,而和大多数人采取相同的投资决策和投资......
在行为金融学领域,不成熟的股票市场中投资者存在大量盲目跟风和极度投机的现象,这些现象有可能造成股票市场的严重泡沫,甚至影响......
本文利用CCK模型使用收益率的横截面绝对偏离度(CSAD)作为衡量股价偏离度的指标,建立一元二次非线性回归模型对中国股票市场在当前......
基于股票市场上升和下降的非对称性以及ARCH效应,提出检验羊群行为的新模型——AAE-CCK模型。对深圳成份股周收益率数据羊群行为的......
20世纪60年代形成的CAPM模型构建前提包括一下两点:理性投资者和资本市场完全有效。同时,1970年有效市场假说的前提条件也包括以上......
2015年6月中旬,我国A股市场经历了历史罕见的“股灾”,投资者的恐慌性抛售产生羊群效应,一度导致千股跌停,并进而快速冲击到其他金......
本文综合运用个股收益率对市场平均收益率标准差与个股收益率对市场平均收益率的横截面绝对差的研究方法来检验我国证券市场的羊群......
本文运用CCK羊群效应检验模型,以我国上证180指数和沪市全部A股2013~2014年间日收益率数据为研究样本,对新常态经济下A股市场羊群......
随着现代证券市场发展,股价水平越来越显著地能够反映整个金融体系乃至宏观经济的运作情况。在金融系统逐渐成熟的同时,其监管不完......
中国作为转轨经济中发展起来的新兴市场,为羊群行为特别是非理性羊群行为的滋生提供了条件。在这种情况下研究中国证券市场的羊群......
文章运用CCK模型对创业板不同阶段的羊群效应进行了实证检验,并结合同时期中国股市羊群效应对比分析。研究发现,在所选的数据区间......
各金融市场之间关联度越来越大,我国A股、B股市场的羊群效应亦可能相互传导。在学者们对金融市场羊群效应的研究基础上,进一步说明......
近些年来,随着证券市场的快速发展,股市规模和股价水平引起人们日益广泛的关注,尤其是股价水平,越来越显著的反映了整个金融市场乃......
随着社会经济的发展,证券市场上风险因素层出不穷,有效市场利率因着周末效应小公司效应等等而不断受到挑战。人们发现市场套利的过......
通过研究行为金融学的经典现象——羊群效应,并运用CCK模型和CH模型对沪深300指数成分股的羊群效应进行实证检验。研究发现,在所选......
自我国首只开放式基金在2001年诞生起,开放式基金的规模不断壮大,它的发展状况对证券市场产生的影响力也随之俱增,现已成为金融市......
中国开放式基金自2001年推出以来,一直保持快速的发展势头,对我国股票市场的影响也越来越大,目前已成为股票市场上最主要的机构投......
传统金融理论以资本资产定价模型(CAPM)[1]与有效市场假说(EMH)[2]为理论支柱。但是,自20世纪80年代以来,学者们对传统金融理论从......
本文运用基于收益率分散度指标CSAD的CCK模型,以及将市场分为上升和下降时期的A-CCK模型,实证检验了我国银行业板块的羊群效应。结......
本文采用CSAD测度方法,以深圳创新指数样本股的日收益率数据为研究对象,对2011.1.5一2015.4.21期间我国科技创新股票市场羊群行为......
本文利用上证180发布历来的所有日收益率数据,实证研究了我国上海股票市场的羊群效应。结果发现,在上证180发布以来的整个区间内存......
文章针对亚洲股票市场羊群效应存在性检验问题，提出基于分位数回归的CCK模型进行检验研究。运用分位数回归方法使用个股收益率偏离......
在理性的资本资产定价模型CAPM (Capital Asset Pricing Model)理论支持下,CCK模型(Chang、Cheng和Khorana(2000)提出)通过横截面......
传统理论认为,金融资产价格能充分反映该资产的所有可获得信息,投资者通过分析这些市场信息,做出理性的投资选择,每个投资者在这一......
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