本文将金融市场的冲击（innovations）分成有信息冲击和无信息冲击,构建了一种新的非对称GARCH类模型,区间均值GARCH模型（sectional mea......

Admati和Pfleiderer认为交易强度的增加，可能来自于知情交易也可能来自于流动性交易。本文通过分析中国股票市场上持续期间、交易量......

噪音交易能够长期存在对传统信息交易测算方法提出了挑战。基于EKOP模型的框架，将交易分为信息交易、噪音交易和流动性交易，构建了同......

利用扩展后的EKOP模型,从金融市场微观结构的视角,以沪市A股2005至2009年年报与次年一季度报在同一天发布的402只股票为样本,分别......

本文考察开放式基金由于投资者的申购和赎回而产生的流动性交易行为及其与基金业绩的关系,得出如下结论：（1）我国开放式基金投资者对单......

2001年9月，我国第一只开放式证券投资基金——华安创新基金正式成立，改变了我国证券市场基金品种过于单一的局面，2002年8月后，我国停止......

知情交易在市场微观结构的信息模型中扮演着关键角色,特别是在理性预期模型(REE)引入到市场微观结构以后,知情交易更是理解市场流......

随着证券业的发展,投资基金特别是规模日益增长的股票型开放性开放式基金逐渐成为人们投资的热点和重点,因此,对股票型开放式基金......

我国碳市场交易普遍面临流动性不足的困境,需要尽快完善制度设计,以提升市场流动性。本文首先利用指标测度了广东和湖北两碳试点省......

文章根据金融市场实际交易情况,假设投资者能够根据订单到达数据推断市场的信息和噪音情况,并基于此调整自己的交易策略,将交易分......