知情交易相关论文
企业的资本投资水平和结构决定了经济增长质量与转型升级进程。对同行公司股价能否为公司投资决策提供有效信息进行探讨，有助于进一......
卖空者在资本市场上扮演着信息中介的角色,其对资本市场的信息传递具有重要的促进作用。本文以2010年3月31日至2015年12月31日期间......
文章以市场微观结构理论为基础，研究了外资持股对股票流动性的影响及其作用机制。研究表明，外资持股显著降低了股票的流动性。在这种......
在金融市场中,分析师评级报告的发布能够有效缓解信息的不对称,但是在该事件中可能存在内幕交易的情况,不仅会对证券市场产生较大......
市场微观结构理论是现代金融学的重要研究领域之一,信息在价格决定中起重要作用是市场微观结构理论的重要观点。随着金融研究的不......
该文根据市场微观结构中有关知情交易的理论,构造了一个基于中国证券市场微观结构的知情交易模型.模型分析了市场存在唯一一个知情......
鉴于会计稳健性经济后果研究文献的缺少,文章从股价信息含量的角度研究了会计稳健性的公司治理功能。研究发现会计稳健性与股价信......
基于行为金融学中的反向交易和隐蔽交易理论,运用我国上海和深圳股票市场2009-2014年1396支股票的高频逐笔交易数据估计了我国股票......
本文将金融市场的冲击（innovations）分成有信息冲击和无信息冲击,构建了一种新的非对称GARCH类模型,区间均值GARCH模型（sectional mea......
本文使用上海证券交易所新近发布的Level2逐笔统计数据分析了上海证券市场上的股票收益波动性的非对称性，并探讨了这种非对称的波动......
公司特质信息如何影响股价同步性已经成为一个重要议题。因为股价中同时包含公开信息和私有信息,所以我们认为股价同步性在好的信......
基于Easley、Hvidkjaer和O’Hara的序贯交易模型与PIN（Probability of Information-based Trading，基于信息的交易比率）指标对我国股......
本文基于两阶段回归和联立方程研究方法，考察了机构投资者借助知情投资者身份，通过市场反馈效应，参与公司治理的机制。文章选取2009-2......
基于VPIN指标度量沪深300成分股的知情交易程度,并检验其定价效应及其与信息不确定性的交互作用.实证结果表明:1)VPIN可以通过提高......
以上证18支来自不同行业的股票2004年的数据作为样本，将交易强度以交易持续期形式引入MRR结构模型，实证分析交易强度的变化对逆向选......
利用赢富数据所提供的上证A股所有股票的前10名交易席位的交易量（包括买进和卖出数据），计算各个股票的买入和卖出前10席位中机构成交......
将经典的单期Kyle模型扩展到无限期，并假设私有信息有一个逐步揭示的过程，在这种更加接近现实的假设下，研究了线性均衡意义下知情交易......
经典的测量知情交易概率的模型默认交易者可以无限制的按照私有信息进行卖空交易，而目前我国股票市场存在卖空限制，直接将经典模型应......
近年来随着证券市场发展的逐渐成熟,我国在上市公司政策监管、投融资方面取得重大突破的同时也面临着股票交易信息不对称、知情交......
信息的非对称是知情交易和市场操纵行为产生的前提条件.知情交易有可能促成市场效率的提高,但更有可能引发策略性的市场操纵行为.......
在资本市场中,按信息的披露形式,将信息分为公开信息和私有信息；按投资者对私有信息的占有与否,将投资者分为知情交易者和非知情交......
Admati和Pfleiderer认为交易强度的增加，可能来自于知情交易也可能来自于流动性交易。本文通过分析中国股票市场上持续期间、交易量......
立足于我国宏观经济数据公告,观察股指期货市场的异常价格行为,通过超高频股指期货交易数据追踪宏观经济数据公告发布前的知情交易......
针对私有信息获取途径的差异性对知情交易的类型进行细分,将信息加工者引入EKOP模型,对市场的信息分布特征进行更准确的刻画,进一......
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知情交易与市场操纵在各个国家都是比较普遍的现象，特别是信息的非对称程度特别高的国家。本文系统的研究了非对称信息下证券市场上......
学位
市场有效性研究一直是金融经济学的核心,而定期公告前后的价格行为异象对Fama提出的有效市场假说提出了挑战。信息是贯穿一切公司......
信息不对称下的知情交易与市场的关系研究是金融学领域的核心问题。目前在金融领域,针对两者之间的关系研究大都通过间接方式进行......
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内幕交易定义侧重信息分布状态，知情交易定义侧重信息认知状态，在立法和监管层面，内幕交易包含知情交易的内涵。信息优势是内幕交易监......
信息在金融市场交易中扮演重要角色,少数知情交易者可以利用私人信息谋取更多利益,并使非知情交易者蒙受损失。越有效的市场,其信......
采用中国50ETF期权市场高频数据,运用非参方法估计期权市场知情交易概率,分析期权市场知情交易与现货波动性的联系.研究结果表明期......
本文以行为金融学、信息经济学、金融计量学等理论为基础,采用规范分析和实证分析相结合的方法,利用上海证券交易所的股票数据,对......
在传统资产定价理论的研究中,绝大多数研究都把交易机制作为外生变量,认为交易机制在整个价格形成中无关紧要。但是,随着最近几年......
市场有效性研究一直是金融经济学的核心领域。从微观的角度来看，有效性并非资本市场的本质属性，而是具备信息优势的知情交易者与处于......
财务报表中现金流和盈余的内容为市场参与者提供了重要的信息,影响其交易行为,进而影响股票价格的确定。文章通过相关性检验、单变......
信息不对称性是证券市场知情交易和市场操纵行为产生的必要前提,知情交易虽然可能促进真实价格的发现和市场效率的提高,但更有可能......
本文运用微观结构理论,采用高频数据对上市公司公告日和除权日前后不同类型投资者的行为进行分析,意在揭示当其它条件不发生变化的......
基于2010~2015年间的A股日收益数据和资金流量日度数据,对大股东减持事件前后的机构投资者交易行为进行研究。实证结果表明大股东......
几十年来 ,经济学家对不断发展的证券市场进行了不懈的研究 ,取得了一系列理论突破 :以莫迪利亚尼和米勒为代表的公司金融理论 ,着......
<正> 一、国外 (一) 影响机构投资者投资行为的因素研究 1.交易方式对机构投资者的投资行为有影响。Grinblatt和Keloharju(2000)利......
我国股票市场存在着证券分析师在正式发布研究报告之前将信息提前透露给机构投资者的"行业潜规则",本文借鉴并修正Christophe,Ferr......
随着技术快速迭代,互联网金融得到进一步发展,它早已成为现代社会经济必不可缺的部分。而在互联网金融的热潮中,“区块链”可视为......
<正> 众所周知,证券和证券市场是市场经济发展的产物。我国自1981年发行国库券以来,证券市场发展已有十多年的历史。这期间,通过市......
机构投资者能否战胜个人投资者的问题受到国内外理论界和实务界的持续关注,本文从投资者的仓位变化这一角度对该问题进行了研究。......
任何经济环境当中,交易者之间的交流和互动都是很重要而且很普遍的现象。然而,标准噪声理性预期模型中,交易者只是通过价格系统来......
金融市场中存在着由私有信息推动的知情交易,其具有行为复杂、甄别困难等特性.本文以股票价格序列的Lévy跳为工具揭示交易价格的......
