波动率是衡量金融资产风险的重要指标，因此对波动率进行估计和预测，对于指导投资者投资行为、揭示经济运行情况而言具有重要的意义，也是国内外学者研究重点。因此本文联系中国衍生品市场实际，基于新近推出的豆粕期货期权品种，对期权合约及其标的波动率进行了预测研究。
　　本文以豆粕期货和期货期权产品作为研究对象，选取2017年8月至2018年底的相关产品高频数据和日度数据进行了实证研究。首先对豆粕期货的三类己实现类波动率进行了测度和分析，发现豆粕期货区间收益率序列中存在比较明显的波动聚集现象，而已实现双幂变差波动率是效果最好的波动率估计量;其次，本文对豆粕期权合约隐含波动率进行了测度和分析，发现大多数时间段内综合隐含波动率和已实现波动率二者变动趋势基本相同，且二者的比值在一个相对稳定的区间内变动;再次，本文分别对GARCH模型、Realized GARCH模型、ARFIMA Realized GARCH模型进行参数估计和预测效果分析，发现过长的预测期会降低模型的预测精度，豆粕期货波动率时间序列确实存在长记忆性，与过去时点的信息相关，而选取已实现极差波动方法时模型的预测效果最好。ARFIMA Realized GARCH模型在同一情况下的预测效果通常比另外两种模型更好，说明考虑了豆粕期货收益率序列的长记忆性后，模型预测效果有所提升。而Realized GARCH模型预测效果在大部分情况下也比GARCH模型更好，说明将已实现波动率与隐含波动率同时纳入模型，且考虑收益率波动方向的杠杆效应后，模型的预测效果也能获得一定提升。最后，本文进行了以波动率指标为交易依据的豆粕期权交易策略设计。实验表明以波动率指标作为交易信号能够识别出交易机会。