黑色金属产业是我国国民经济的基础和支柱产业,也是重要的原材料工业之一。随着我国改革开放的深入发展,国内经济逐步走向全球化、市场化,加之当前国内经济正处于转型阵痛期,黑色金属行业的参与者也正面临着严峻的挑战。随着期货市场在我国逐步走向成熟,尤其是在黑色金属产业链品种已基本在国内期货市场上市的情况下,黑色金属产业链上的企业如何利用期货工具进行期现结合来保持并扩大自身的经营规模成为了当前研究的一大难题。本文通过TM公司面临的市场环境和业务状况,发现存在的问题。应用马科维茨财务管理理论,在传统期现结合应用基础上,提出新模式。通过分析近十年黑色金属产业价格数据,并结合锚定效应,寻找出黑色金属产业链内在核心“锚”,并运用经济学理论和统计工具对其结论进行验证。在此基础上,结合当前黑色金属市场虚实双链的结构特点,以产业人士、期货人士等对黑色金属期现结合模式的探索与发展为基础,提出TM公司优化策略,并且为黑色金属产业链期现结合提供整体解决方案。本文写作的意义在于理清了黑色金属产业链的内在运行规律,为黑色金属产业链参与者提供了一套切实可行的期现结合模式,帮助其通过运用期货工具稳定日常经营,并找寻潜在的固定收益。同时,本文也能够为黑色金属产业相关企业期现结合理论及应用提供了一条新思路。