受到地缘政治事件、经济危机等异常事件的影响,国际原油价格时常出现剧烈波动,而我国不断攀升的原油对外依存度所带来的能源安全问题在此背景下更加突出,加之经济发展所带来的环境问题,使得我国迫切需要新能源产业的崛起,其中生物质能因其特殊性有着不可或缺的地位。研究国际原油价格变化及与我国生物质能市场的关系,对我国生物质能的发展和能源体系的构建有着重要意义。为了研究国际原油价格跳跃行为及其对我国生物质能市场的影响,本文从定量和定性两个层面进行分析。实证分析分为两部分内容:第一部分运用ARMAJI-eGARCH模型刻画国际原油期货价格的时变跳跃性。本文引入“跳跃”来描述国际原油价格的极端变化特征,结合GARCH模型共同刻画原油价格整体变化特征。研究中发现,油价除了波动聚集性和非对称性以外,也存在明显的跳跃现象,且国际金融风险因素在跳跃行为中起着重要作用。第二部分运用ARMA-eGARCH模型分析油价跳跃行为对我国生物质能市场的影响。本文除了将油价冲击分为预期冲击和非预期冲击外,还引入跳跃因素,考察了跳跃冲击的滞后性以及在大小和方向上的影响差异,另外本文还做了生物质能指数异常值检测,并对比跳跃行为在原始数据和校正后数据中的影响差异。研究结果显示油价预期冲击中,油价下跌会导致生物质能价格的下跌,而非预期冲击的影响则都是正面的;在跳跃行为中,油价跳跃对生物质能市场的影响存在滞后性,且影响大小和方向都有所不同,而在剔除生物质能指数中的离群值数据后,油价跳跃行为的影响消失。另外,本文也从两个市场间可能存在的联系和投资者的适应性预期角度对以上结果进行了简要分析。最后,本文为应对国际油价跳跃行为提出几点建议:加强国内原油期货市场建设,完善能源定价体系;大力支持生物质能市场的发展;另外要注意国际金融风险的防范,关注油价冲击非对称性影响,合理调整措施,有效应对。本文的创新之处有以下几个方面:第一,着眼生物质能市场,拓展国际原油价格对具体市场的冲击效应研究;第二,引入国际金融风险因素,量化其对油价跳跃行为影响,探讨油价跳跃行为的影响因素;第三,细分油价冲击,运用离群值检测优化模型拟合结果,对比分析油价冲击的影响差异。但也有不足之处,在对两个市场联系产生的原因中,本文只是做了简单解释,缺乏从实证角度对各个影响因素的影响大小进行分析。