随着我国经济社会的发展,投资理财观念逐渐深入人心,而基金作为一种重要的投资工具,行业规模也日益增长,在资本市场有着举足轻重的地位。基金经理作为管理基金的重要参与者,其投资能力直接影响着基金的投资收益,因此研究分析基金经理的投资能力具有一定的意义,本文选择从基金经理与上市公司董事、高管、监事（下面简称董高监）之间的校友关系作为切入点进行基金经理投资能力分析。到目前为止大多数的研究关注基金经理他们个人所拥有的一些特质,比如他们的性别、从业时间长短、是否获得金融类证书、是否出国留学等。具体包括男性基金经理与女性基金经理管理基金的业绩对比,本科毕业的基金经理与硕博毕业的基金经理管理的基金业绩对比,获得CFA证书的与没有通过CFA考试的基金经理业绩对比,出国留学的与没有出国留学的基金经理的业绩对比,等等类似的研究,比较少有关于基金经理校友关系网络对其投资业绩的影响分析。已有研究表明中国并不是一个强式有效市场,则投资者通过获取私人信息可以获得更高的超额收益率,而在中国这样的人情社会中,基金经理与上市公司董高监的校友关系是否会带来投资业绩的增长,是否会对基金经理的投资能力包括选股能力和择时能力带来影响,是具有研究意义的。本文通过构建基金经理与上市公司董高监之间的校友关系矩阵,并通过调用python中的networkx包输出基金经理的程度中心度、中介中心度和亲密中心度指标,上述三个中心度衡量基金经理在校友关系网络中的位置,接着通过Carhart四因子回归模型输出基金的超额收益率,通过对中心度进行由小到大排序分成五组进行四因子模型回归得到组合的收益率,并比较组合之间的超额收益率是否存在显著差别,若存在显著差别,则进一步用中心度作为变量,加入基金的控制变量,以滚动回归输出的基金月度超额收益率作为被解释变量建立固定效应回归模型。在衡量基金经理选股能力和择时能力采用TM-Carhart模型,分别输出代表基金经理选股能力和择时能力的指标,并用中心度作为变量,选股能力和择时能力的指标分别作为被解释变量,同样加入控制变量,建立模型进行分析,最后区分牛市和熊市,对上述结果进行检验。本文分析结果显示,第一,代表基金经理校友关系网络位置的三个中心度系数在固定效应模型中都显著为正,证明校友关系网络会对其管理的基金业绩带来显著的正向影响;第二,基金业绩的提升进一步表现为对基金经理选股能力的提升,且这种影响在熊市期间更为显著;第三,基金经理校友关系网络并不会显著提升基金经理的择时能力。