【摘 要】
：
近年来,人们发现金融波动经常表现出异方差特性,因此对异方差的建模已经成为金融研究中的热点之一,其中主流的两类模型是ARCH类模型和SV(stochastic volatility)模型.前者已
论文部分内容阅读
近年来,人们发现金融波动经常表现出异方差特性,因此对异方差的建模已经成为金融研究中的热点之一,其中主流的两类模型是ARCH类模型和SV(stochastic volatility)模型.前者已经被广大的金融投资者所接受,并出现基于该模型的各种风险测量方法.而SV模型则是最近国内外比较流行的能够更准确捕捉金融时间序列数据特征的一个较好的模型.该文把SV模型运用到中国股市风险的研究中,这在中国属首次.首先通过实证研究发现中国股票市场的收益率分布不服从正态分布而且表现出明显的尖峰厚尾特性.国外学者研究发现,SV模型具有过度的峰度值,能够改善通常假设收益率服从正态分布而实际则不完全服从正态分布的不足,更准确地捕捉金融时间序列数据的尖峰厚尾特征.但针对SV模型的参数估计比较困难,该文采用了广义矩估计和伪极大似然估计法来估计参数,并根据沪深指数数据给出该模型的参数估计结果.然后,在VaR的风险管理分析中引入了SV模型代替传统的GARCH模型计算中国股票指数的VaR.最后根据上证180指数数据给出该模型方法预测风险的VaR返回检验结果.实证检验的结果表明:基于t分布SV模型的VaR预测结果比其他模型较好.
其他文献
Mobius群与带有双曲结构的流形密切相关,而无穷维流形是流形理论的重要组成部分,因此把Mobius群理论推广到无穷维空间有着重要的意义.J.Vaisala在中所引用的一个反例表明有限
设p为奇素数,在有限域GF(p)中,Perron对模p的二次剩余给出了分布定理.Tiu和Wallace利用Perron定理,构造了素数p≡-1(mod4)时,字长为p(p-1)的赋范二次剩余码C.这类码是弱自对
本篇论文主要研究了加权Bergman空间上的Rudin正交性问题，通过构造广义计数函数(N)ψ，α，研究了加权Bergman空间A2α(D)上的Rudin正交问题，证明了当ψ:D→D解析，ψ(0)=0时，幂序列集
非线性行为是自然界普遍存在的现象,也是当今自然科学基础理论研究的重大课题之一.由于细胞内部结构、反应类型和时序的复杂性,细胞培养过程存在着复杂的非线性行为.本文以微
随着中国证券市场的不断完善,规模的不断扩大,证券技术分析理论变的越来越重要,已经应用到金融实践中许多年了.俗称"图表法"的技术分析并没有象一些更传统例如基本分析一样的
该文主要研究带常利率的风险模型的两个性质.首先,利用此模型的强马氏性得到一列β点序列是更新点序列,进而利用此更新点过程的性质,构造一个更新测度G(u,β,t),再用更新测度
住院频率、每次住院费用、每次住院天数这些参数的分布是住院医疗保险精算的主要基础.这些量都受一些风险因子(如被保险人的年龄、性别、行业类别等)的影响.该文用Hodges-Leh
该文在研究和分析矢量量化和模拟退火算法的基础上,针对目前算法中存在的问题进行了重点地研究,主要做了以下几个方面的工作:(1)针对传统的矢量量化编码技术LBG算法的缺陷,采
曲线曲面生成一直是CAD/CAM曲线曲面造型技术研究的热点，混合曲线曲面技术正被广泛研究与应用。针对已有的研究工作，本文在此基础上构造了不同的混合函数生成了不同的混合曲线