新兴跨国企业的母国制度约束与创新绩效一直为理论界所关注,而市场分割作为制度约束的重要特征,从限制知识信息流动和创新产品销售方面对创新绩效造成损失。因此,许多中国企业受制于市场分割会选择对外直接投资的方式克服制度劣势,获取创新资源和研发能力。OFDI可以开拓海外市场,克服母国制度约束,同时也是企业获得技术能力,提高创新绩效的重要途径。但是,基于对母国制度环境的考虑,对于企业进行OFDI之后是否可以克服市场分割对企业创新造成的不利影响,目前的研究尚未对三者的关系有所定论。因此,本文从资源基础观和制度基础观的角度切入,探究OFDI对市场分割和企业创新的真实作用。在真实情境中,企业OFDI能否有效克服市场分割对创新绩效的不利影响?在企业异质性的层面,哪些企业的OFDI行为能够更好地抵消市场分割的削弱作用?中国市场长期存在的市场分割受到学界的普遍认同,市场分割为了保护本地企业和政府的利益,损害了外地企业的效率,不利于企业创新成果的传播和创新产品的应用,从而对创新绩效造成削弱。在这种制度约束下,本土市场进入外地市场的成本居高不下,企业不得不通过其他方式开拓市场,而OFDI是企业摆脱市场分割限制的常用途径。但是,对OFDI是否是回避和摆脱国内市场分割的限制的有效方式的考察尚不明晰。从制度基础观上看,OFDI行为也可能是企业出于制度逃离考虑,用开拓国际市场代替创新战略成为企业业绩增长点,将企业战略重心放在海外,创新不再受到重视,创新绩效被抑制。而从资源基础观的角度出发,市场分割约束了产业内分工和国内市场规模,OFDI企业有可能通过开拓海外市场的方式打破规模约束,并获得技术、人才等国内限制性资源,从而促进企业创新。事实上,企业OFDI确实受制于母国和东道国的制度约束,同时企业OFDI的效果也取决于企业的资源和能力,在具体的影响机制中,企业层面的异质性,例如企业产权性质等先天制度特点和经营经验等后天资源获取能力,也有可能使企业OFDI对在市场分割状态下的企业创新绩效产生不同的作用。鉴于此,本文在参考前人研究的基础上,认为对于企业对外直接投资在市场分割状态下对创新绩效影响机制的探讨,应当融合资源基础观和制度基础观两种理论研究视角。市场分割的存在会对企业创新带来资源上的约束,企业因此选择OFDI作为规避制度劣势的方式,但是OFDI会占用大量企业资源,产生的知识外溢能否被有效学习也具有不确定性,企业OFDI可能会促进创新,但在市场分割的状态下,OFDI与创新对企业资源的争夺性也有可能会导致创新水平的下降,因此企业OFDI对本土市场分割和创新绩效的作用机制需要重新考虑。考虑到企业层面的异质性对企业行为的影响,经验较多的企业在克服OFDI对创新的不利影响时具有资源优势,即经验丰富的企业比新兴企业具有优势,其OFDI后的创新绩效表现更佳。而产权性质决定了企业面对市场分割时的先天制度优势或劣势,国有企业、民营企业、港澳台企业和外资企业因为各自具有不同的所有制特点,对外直接投资后的效果也有所差异。相比较其他产权性质的企业,民营企业因为普遍面临的制度和资源劣势,OFDI行为反而增强了市场分割对企业创新的削弱作用。本文将企业经营经验作为企业资源的代表,将产权性质作为企业制度环境的代表,进一步从资源基础观和制度理论两种研究视角切入,探讨企业对外直接投资对市场分割和创新绩效的影响机制。本文利用1998-2013年中国工业企业数据库与《中国境外投资企业名录》的数据进行匹配,通过实证分析发现:国内市场分割对企业创新有显著的削弱作用,而OFDI对创新绩效有显著的正向影响;将OFDI作为制度逃离的途径,反而进一步损害了企业创新,企业进行OFDI后,市场分割对创新的负向影响增强;这种增强的负向效应在经验较少的企业或民营企业上明显存在,而对于经验较多的企业或非民营企业,对外直接投资对市场分割状态下的企业创新的调节效应不显著。对于企业而言,虽然OFDI可以促进创新水平的提升,但企业如果单纯出于制度逃离目的,或不能平衡好对外直接投资与创新对企业资源的使用,没有前期充足的经验积累,企业OFDI可能会进一步损害企业创新绩效,对于国有企业而言,其先天的产权制度优势会克服这种不利影响,而对于民营企业而言,在进行OFDI之前应当积累足够的经验,把握好OFDI和创新的关系,做好企业资源的分配,OFDI才会促进企业创新。