信贷资产证券化已经逐步走向常态化发展道路,由于商业银行在自身规模、战略、业务类型等多方面差异较大,对进行证券化业务的动机也大不相同,本文分为五个部分,通过对信贷资产证券化的相关研究成果的梳理,并对商业银行信贷资产证券化微观动因的现实因素进行剖析,深入研究信贷资产证券化市场的潜在问题,同时,从银行业的异质性和经营模式的变化的角度基于我国实际情况对其证券化动因进行实证分析。并在此基础上,按照我国银行业的分类,从总体、国有行、股份制银行、城市银行和农商行基于面板模型对银行业经营方式、风险、资产、盈利能力和流动性等方面进行研究,最后基于本文的研究结论提出政策建议。第一章为导论,第二章为概念界定和文献回顾,通过对文献的梳理,大致可以将商业银行进行信贷资产化动因分为监管套利动机、流动性补充动机、风险转移动因、资金需求动机、多元化需求和改善盈利性动机。在第三章中本文对我国信贷资产证券化市场进行了现实考察,通过对比发现我国的情况与国外大不相同,首先是我国的信贷资产证券化产品品种与结构、基础资产构成等方面与欧美国家均有所不同,且政策改革是市场发展的主要推手;其次是在进行现实考察时,发现商业银行整个体系并不缺乏流动性,但是可能存在结构性差异;三是我国进行信贷资产证券化时,通常使用优质资产作为基础资产,所以大概率不存在通过信贷资产证券化来压低不良率的情况;最后,在经营模式转变的大背景下,传统通过存贷款赚取利息差的“重资产”模式不可持续,中间业务和零售业务已成为商业银行追求新的利润点。在进行动因现实考察之后,第四章基于银行异质性与经营模式的转变通过实证来研究商业银行于2012年重启资产证券化以来的行为动因,发现2014年与2015年的备案制与注册制政策改革是推动信贷资产证券化发展的主要因素,这一点与国外的情况大不相同,从一级（核心）资本充足率看,股份制商业银行、城商行和农商行在资本充足率监管下的监管资本套利动因更强;从NPL（不良贷款率）代表的风险转移动因与证券化需求情况看,国有行、股份制银行二者的回归系数为负,表明我国国有行和股份制银行在进行资产证券化时,一般是将优质资产进行证券化,而城商行和农商行是将不良贷款转移出表进行信贷资产证券化;在补充流动性动因上,商业银行在开展证券化时是不以弥补短期流动性为主要目的的,从贷存比可以看出只有农商行则表现为显著依赖证券化的方式进行流动性补充;最后,本文还探讨了在经营方式变化下零售业务和中间业务的发展是否会影响资产证券化发行,其结果表明商业银行在多元化需求1（中间收入占比）上具有一致性,各大商业银行会通过资产证券化增加中间收入来满足多元化需求,而多元化需求2（零售收入占比）主要体现在股份制银行上,其他类型的银行影响并不明显,且零售业务的发展会促进商业银行进行资产证券化的意愿。