当会计师事务所无法满足上市公司的诉求,公司就可能冒险通过变更会计师事务所寻求“合谋”,出具不公允不合法的审计报告。目前我国越来越多的上市公司在下一会计年度变更会计师事务所,尤其在ST公司中,变更会计师事务所的行为更为多见,而ST公司一般面临着财务困境、审计否定、经营受损等不利事项,对于获得标准审计意见从而避免退市有着迫切的需求。部分ST公司在短期内多次变更会计师事务所时通常伴随较高的审计风险,这一异常变更行为已经受到了监管部门和投资者的高度注意,因而具有研究探讨的意义。此外,对变更会计师事务所行为的研究中把ST公司作为单独研究对象的探讨较少,而ST公司的变更行为又具有突出特点,所以本文的研究也有一定的实践意义。本文通过文献研究法、案例分析法,研究说明了上市公司变更会计师事务所的相关制度和现状,在变更行为发生时双方主体必须向证券监督管理委员会和主管部门财政部备案,对2017年—2021年近五年间数据对比发现,变更会计师事务所的ST公司由15家上升到72家,占ST公司的总数由20.55%上升到37.11%,变更行为在ST公司中相对常见,并且向下变更多于向上变更,统计2017年—2021年194家ST公司发生变更行为时的披露原因发现,绝大多数公司并未披露真实的变更原因。进而引入案例公司赫美集团,对其2019年5月被ST后,在2019年至2021年3次变更会计师事务所进行研究,从变更原因着手发现主要有:避免退市、购买有利的审计意见、降低审计费用、掩饰公司财务困境和避险以求自保五个原因,变更事务所的后果主要从五个方面研究:审计费用变化、审计意见变化、市场反应分析、公司财务困境改善情况和变更后信息披露质量分析。通过对赫美集团变更事务所的动因和后果分析提出了对应的建议:ST上市公司应加强公司治理、监管机构应加大对ST公司监管力度、会计师事务所应保持独立性。研究分析得出了本文结论:ST公司财务困境时更倾向于向下换所、ST公司向下换所会带来负面的市场反应、赫美集团变更事务所的真实动因并未披露。