工程项目投资是指投资者在一定时间内新建、扩建、改建、恢复某个工程项目所作的一种投资活动。随着社会生产力的提高和科学技术的发展,工程投资项目的规模和复杂性日益增大,呈现出周期长、投资大,内部组织复杂的特点,在实施过程中会出现大量随机干扰因素,导致项目的风险较大;而另一方面,由于项目建设资金来源日益市场化,投资者对项目的回报异常关注,项目的成败造成的经济影响、社会影响、环境影响巨大,都导致对项目投资决策的要求不断提高。为了确保工程项目的实际收益能力,同时兼顾其社会效益、环境效益以及可持续发展能力,在项目决策阶段,以风险分析为主体,对项目进行客观、合理的综合分析与评价,并采取相应的措施规避风险、规范建设流程、控制投资成本是非常必要的,这对促进经济增长、改善投资环境具有十分重要的现实意义。 本文首先以项目的综合评价为线索,对项目经济评价进行了简略介绍,然后着重围绕风险分析的理论、方法展开探讨,详细阐述了风险的不同度量方式、风险分析各阶段的分析方法及其进展,尤其是从概率和损失两个方面进行风险估计,在以上分析的基础上提出了工程投资项目综合评价的思路和框架模型。此外,对一直被忽视的项目环境影响评价的重要意义予以说明,对如何设立项目环境评价指标提出了一些见解。 其次,本文指出了现行的项目方案优选中存在的不足,在分析了子项目间的相互影响关系的基础上,借鉴虚拟企业的选择机制,同时考虑了成本和工期两个因素,建立了项目总体决策方案的成本最小化模型,并采用遗传算法给予求解,通过一个算例证明了模型和算法的可行性。此外,针对多个评价指标转化问题,引入了投影寻踪模型。 最后,对项目融资模式展开研究,分析并比较了BOT、ABS、PPP、TOT、TBT等模式各自的特点和优劣;提出了评价融资风险的动态模型。 工程项目的投资分析是一个非常复杂的系统评价问题,本文研究的目标是在风险分析的基础上,为投资者进行方案选择、项目融资提供一定的参考和借鉴。